Aktien Spezialisten für Ertrag
Gesamtes Lebensumfeld
Der Fondsmanager setzt zwar auf ein relativkonzentriertes Portfolio von rund 60 Werten. Ahmadi geht das Thema aber dennoch auf vielfältige Weise an: Er hat dabei das gesamte Lebensumfeld der neuen aktiven Rentner im Blick. Dies reicht von Freizeitgestaltung und Reisen über Haushaltsgeräte, Kosmetik, Autos hin zu Vermögensverwaltern, Versicherern und Sicherheitstechnik.
„In der Vergangenheit haben Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit vom Thema Alterung profitierte, ein überdurchschnittliches Wachstum bei Umsatz und Gewinn erzielt. Dieser Trend dürfte sich in den nächsten Jahren verstärken“, meint Ahmadi.
Allokation der Themen- Sektoren
Die Allokation seiner einzelnen Themen- Sektoren verwaltet der Fondsmanager sehr aktiv. So hatte etwa der Freizeitbereich Anfang 2016 mit 24 Prozent den größten Anteil am Portfolio. Bis zum Jahresende ist dieser bis auf 16 Prozent gesunken.
Ahmadi steht dem Sektor dennoch positiv gegenüber. Er mag hier vor allem Medienunternehmen, Fluglinien oder Hotelketten wie die britische Intercontinental Group. Stark angehoben hat der Fondsmanager im letzten Quartal 2016 den Anteil des Finanzsektors, den er jedoch im Januar wieder zugunsten der Pharma-Konzerne leicht zurückgefahren hat. Der Anteil liegt aber immer noch bei rund 20 Prozent.
Megatrend der entwickelten Welt
„Im Finanzbereich setzen wir beispielsweise auf die Unternehmen, die am stärksten von den steigenden US-Zinsen profitieren“, so Ahmadi. Die Banken AXA und ING sowie der britische Versicherer Prudential zählen gegenwärtig zu seinen Top-Ten-Positionen.
Auch wenn Ahmadi innerhalb des Themen-Bereichs eine sehr dynamische Allokation verfolgt, so ist das Thema an sich vom Wirtschaftszyklus unabhängig – und nicht nur 2017 als Anlage interessant. „Alterung ist einer der stärksten Megatrends der entwickelten Welt und für Investoren ein Buy-and-hold-Thema“, so Ahmadi.
