Amundi Income Strategien Regelmäßig ein ordentliches Plus auf dem Konto
Optionen bringen zusätzlichen Ertrag
Doch damit sind noch keine 6,75 Prozent Rendite erreicht. Das ist der aktuelle Zielertrag des Fondsmanagements, der Jahr für Jahr neu festgelegt wird. Hierfür müssen Huber und Radinger weitere Erträge erwirtschaften. „Für die aktuell nicht unerheblichen Extra-Erträge können wir via der sogenannten Covered-Call-Writing-Strategie (CCW) zusätzlich kurzfristige Kaufoptionen auf einzelne Aktien im Fonds verkaufen und im Gegenzug die Optionsprämien vereinnahmen. So konnten wir bisher in jedem Jahr die von uns prognostizierten Zielerträge für unsere Anleger erwirtschaften“, erläutert Huber. „Grundsätzlich liegt unser Hauptfokus auf dem Management des Dividendenportfolios. Zur Steigerung der Ertragsgenerierung verkaufen wir auf einzelne Aktien im Portfolio Call-Optionen und vereinnahmen die Prämie. Wir sind dabei nicht nur Stock-Picker, sondern auch Options-Picker. Aus diesem Grund gelingt es uns mit einem geringen Options-Overlay eine deutliche Ertragssteigerung zu erwirtschaften.“
Als Bezugspreis für die Option wählen die Fondsmanager einen Wert, der über dem aktuellen Aktienkurs liegt – in der Erwartung, dass dieser Kurs zum Verfallstermin nicht erreicht wird und der Käufer seine Option nicht ausübt (denn dann kann er die Aktie ja günstiger am Markt erwerben), die Fondsmanager die Aktien also nicht abgeben müssen. Die bereits vereinnahmte Optionsprämie fließt automatisch dem Fondsvermögen zu und erhöht die ausschüttungsfähigen Erträge. „Wir konnten bisher mit dieser CCW-Strategie Zusatzerträge von etwa 2 Prozent per annum generieren“, berichtet Huber.
„Nehmen wir als Beispiel die Daimler-Aktie. Nach der Vereinnahmung der Dividende Anfang April haben wir einen Teil des Bestandes veroptioniert und generieren damit zusätzliche Optionserträge. Generell gilt die Regel, dass wir tendenziell nicht vor Dividendenterminen Calls schreiben, dafür aber vermehrt danach.“
Planbare Ausschüttungen
Diese Strategie ist sehr erfolgreich. Das Amundi-Team schafft es seit Jahren, für seine Anleger den versprochenen Zielertrag zu erwirtschaften, oder gar zu übertreffen. So erreichte der Amundi Funds II – European Equity Target Income auch 2017 die Anfang des Jahres in Aussicht gestellten 6,75 Prozent und konnte im Verlauf des Jahres um rund 5,3 Prozent zulegen (Anteilsklasse für Privatanleger, ISIN LU0701926320). „Der Fonds eignet sich besonders für Anleger, die auf der Suche nach regelmäßig wiederkehrenden Erträgen sind, die deutlich über den Erträgen von Festgeld oder sicheren Anleihen liegen. Außerdem sollten sie bereit sein, ein gewisses Aktienrisiko in Kauf zu nehmen. Sie erhalten zweimal im Jahr einen planbaren Betrag zu einem festen Zeitpunkt auf ihrem Konto gutgeschrieben. Gerade Letzteres macht den Erfolg der Anlage aus Kundensicht messbar, kalkulierbar und somit leicht verständlich“, betont Fondsmanager Huber.
Die Erträge werden zweimal jährlich, im Januar und Juli, an die Anleger ausgeschüttet. Parallel dazu profitieren sie von der Einzeltitelauswahl, die auf dem hauseigenen Amundi-Research basiert. Bei Aktien, die ihr Kursziel erreicht haben, werden Kursgewinne realisiert. Auch sie kommen dem Fondsvermögen zugute.
