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C-Quadrat-Fonds im Porträt „Momentum-Strategien funktionieren nachweislich“

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Die Datenbank von ARTS Asset Management beleuchtet kontinuierlich mehr als 10.000 Investmentfonds, die 56 Ländern und 14 Sektoren zugeordnet sind; hinzu kommen mehr als 1.000 ETFs, in die die flexiblen Mischfonds je nach Marktlage investieren können.

Die Aktienquote ist ein weiteres entscheidendes Steuerungsinstrument und wird flexibel an die Marktbedingungen angepasst. Hier gibt es zudem je nach Fonds eine weitere Beschränkung: Die maximale Quote unterscheidet sich je nach Dynamik der Fondsvariante. Der ausgewogene C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced etwa darf bis zu 50 Prozent in Aktienfonds investieren; Anleihen- und Gelmarktfonds können jeweils bis zu 100 Prozent gewichtet werden. Am Ende des ersten Halbjahrs 2016 liegt die Aktienquote des C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced mit gut 25 Prozent auf vergleichsweise niedrigem Niveau.

Weil der ARTS-Asset-Management-Ansatz dabei rein systematisch geprägt ist und Trends nicht vorhersagen, sondern nur ausnutzen will, funktioniert er in schwankungsreichen, aber insgesamt richtungslosen Börsenphasen nicht ganz so optimal wie sonst. Dennoch steht der C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced mit einem Minus von lediglich 0,3 Prozent auch im laufenden Jahr vergleichsweise gut da (Stand: 1. Juli 2016). Immerhin haben Dax und Eurostoxx 50 im gleichen Zeitraum 9 beziehungsweise fast 11,7 Prozent an Wert eingebüßt. Auch der maximale Drawdown seit Auflegung im November 2003 fällt mit 14,5 Prozent immer noch moderat aus.

Auch als Variante mit Garantie

Anleger, denen die langjährige Performance-Historie nicht genügt oder die aus anderen Gründen eine formale Garantie benötigen, finden im C-QUADRAT ARTS Total Return Garant eine attraktive Alternative: Bei prinzipiell gleicher Anlagestrategie bietet er eine 80-prozentige Höchststandgarantie. Um das unter allen Marktbedingungen sicher gewährleisten zu können, greift bei dem Fonds ein zusätzlicher Mechanismus. Eine dynamische Wertsicherungsstrategie legt auf Basis der jeweiligen Kursentwicklungen fest, mit welchem Anteil des Fondsvermögens ins Risiko gegangen wird: Hier ist es die ARTS-Total-Return-Trendfolgestrategie mit einer maximalen Aktienquote von 50 Prozent. Davon leitet sich ab, welcher Anteil zur Absicherung in Geldmarktinstrumenten und Bankguthaben gehalten wird.

Das führt naturgemäß zu etwas schwächeren Ergebnissen. Über fünf Jahre kommt der C-QUADRAT ARTS Total Return Garant auf jährlich 2,6 Prozent gegenüber 3,6 Pro-zent bei der Balanced-Variante. Wer sich allerdings garantiert für Extremsituationen wappnen möchte, wird mit diesem Performance-Unterschied wohl sehr gut leben können.

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