Draghis Erbe Wie der Niedrigzins Lebensversicherungen verändert
Garantiezins sinkt weiter
Auch die Versicherer trifft die neue Realtität am Rentenmarkt. Für sie wird es schwieriger, einen Ertrag zu erwirtschaften. Außerdem hat das Bundesfinanzministerium auf das niedrige Zinsniveau reagiert und den Garantiezins für die klassische Lebensversicherung noch einmal heruntergeschraubt.
1,25 Prozent werden es ab 1. Januar 2015 nur noch sein. Damit wird das Flaggschiffprodukt der Versicherer noch einmal unattraktiver. Das zeigt auch die Maklertrendstudie 2013/2014 der Maklermanagement.ag.
Danach haben klassische Policen stark abgebaut. 78 Prozent der Makler berichten hier von deutlichen Einbrüchen. Befragt danach, was ihren Kunden bei der Altersvorsorge besonders wichtig ist, lautet die häufigste Antwort aber nach wie vor: die Sicherheit der Kapitalanlage (74 Prozent).
Sie schlägt die Flexibilität der Kapitalanlage (56 Prozent) und die Sicherheit des Vertragspartners (48 Prozent) deutich. Und erst dann reihen sich die Renditeperspektiven (40 Prozent) ein.
Die Gesellschaften müssen also reagieren. Zu viel Risiko dürfen sie dabei aber nicht in neue Produktvarianten einbauen. Auf welche Ideen die Gesellschaften bisher gekommen sind, um auf diesem schmalen Grat zu wandern, haben wir für Sie zusammengefasst.
1) Abgespeckte Garantien
Der erste Versicherer, der auf das Niedrigzinsniveau reagiert hat, war die Ergo mit ihrem Produkt Rente Garantie. „Für den Kunden fühlt sich die Ergo Rente Garantie fast wie eine klassische Lebensversicherung an“, sagt Investment-Chef Daniel von Borries. „Obwohl sie flexibler ist und größere Renditechancen bietet.“
Garantiert ist dabei, dass die Ergo das „Mindestvertragsguthaben“ zu Beginn der Rentenphase bereitstellt – entweder in Form einer Rente, die der Kunde dann garantiert lebenslang bekommt, oder einer Kapitalauszahlung.
Dieses Mindestvertragsguthaben entspricht bei einer Laufzeit ab 15 Jahren den eingezahlten Beiträgen, bei weniger als 15 Jahren ist es weniger. Die Garantie gilt aber nur zu diesem speziellen Zeitpunkt, dem Start der Rentenphase.
Möchte der Kunde vorher oder nachher über sein Geld verfügen, ist die Ablaufleistung nicht garantiert. Diese Garantie hat die Ergo rückversichert. Steht zum Rentenbeginn weniger Geld zur Verfügung, als garantiert ist, zahlt die Ergo die Differenz aus diesem Rückversicherungsguthaben.
Den Sparbeitrag des Kunden teilt die Ergo auf verschiedene Komponenten auf. Ein bei Vertragsabschluss festgelegter Teil wird für den Rückversicherungsvertrag abgezwackt, um die garantierten Leistungen des Vertrags abzusichern.
