Übersicht: Europa

Kommt 2024 die große Rezession? Warum die Neuverschuldung nach der Corona-Krise Konjunkturrisiken mit sich bringt und welche Missstände die populistischen Ideen im aktuellen Wahlzyklus stützen, erläutern die Carmignac-Experten Raphaël Gallardo und Kevin Thozet.

In den USA haben zuletzt die Magnificent 7 Furore gemacht. In Europa gibt es ein ähnliches Phänomen. Norbert Hagen, Vorstandssprecher bei ICM, zu den Gemeinsamkeiten und zu den Unterschieden.

US-Aktien dürften in einem Jahr, in dem auch Anleihen als Reaktion auf das langsamere Wachstum zulegen werden, hinter europäischen Aktien zurückbleiben, erwartet Pictet Asset Management Strategy Unit.

Die Wirtschaftsdaten sind im Jahr 2023 besser ausgefallen als erwartet: Die Inflation ging zurück, der Arbeitsmarkt behauptete sich und es gab keine Rezession – das Wachstum war sogar beeindruckend robust, zieht William Davies, Global Chief Investment Officer bei Columbia Threadneedle Investments, ein Resümee.

Ein vorweihnachtlicher Zinssenkungsoptimismus beflügelt derzeit die Börsen im Euroraum und den USA. Doch die ambitionierten Hoffnungen auf schnelle Zinsschritte nach unten könnten enttäuscht werden, sagt Ann-Katrin Petersen, Senior-Kapitalmarktstrategin bei BlackRock.

Das Forbes-Magazin kürt jedes Jahr die besten Fondsmanager der Dach-Region. Gerade in stürmischen Zeiten ist die Expertise der jeweiligen Fondsmanager von großer Bedeutung. Wer in diesem Jahr die Nase vorn hat, erfahren Sie in unserer Bilderstrecke.

Nachhaltiges Investieren wird in den kommenden Jahren ein dominierender Trend sein. David Zahn, Head of European Fixed Income bei Franklin Templeton Fixed Income, sieht die Chance, die derzeit attraktiven Renditen mit länger laufenden Investments zu sichern, beispielsweise mit grünen und sozialen Anleihen.

Für das kommende Jahr sollten Anleger ihre Positionierung überdenken, meint Till Christian Budelmann, Investment-Chef der Bergos Privatbank. Das höhere Zinsniveau und die wirtschaftlichen Aussichten haben das Anlageumfeld grundlegend verändert.

Natixis Investment Managers ist der Vermögensverwaltungsarm der Bankengruppe BPCE – zumindest noch. Laut Medienberichten erwägt das französische Institut auch einen Verkauf des Asset Managers.

Eine Umfrage hat ermittelt, welche Risiken Vermögensberater aus vier unterschiedlichen Ländern jeweils als besonders bedeutend erachten – und welche Anlageentscheidungen ihrer Kunden sie für die kommenden Monate voraussehen. Die Ergebnisse sind teils überraschend.

Das Jahr 2023 war voll von unerwarteten Ereignissen, sowohl positiven als auch negativen. Was hält nun 2024 bereit? Und wie sollte ein Portfolio aufgestellt sein? Damit hat sich Amundi-Geschäftsführer Thomas Kruse beschäftigt. Anleger werden sich aus seiner Sicht auf sehr uneinheitliche Wirtschaftsaussichten einstellen müssen.

Seit dem Angriff der Hamas auf Israel haben die Börsen weltweit deutlich zugelegt. Damit zeigt sich einmal mehr, dass politische Ereignisse kaum nachhaltigen Einfluss auf die Aktienmärkte haben. Wir zeigen die besten und schlechtesten Fondsprodukte im November.

Seit 2011 erfasst der Rat für Finanzstabilität (Financial Stability Board, FSB) global systemrelevante Banken – diese unterliegen noch strikteren Eigenkapitalanforderungen als andere Geldinstitute und müssen einen höheren Kapitalpuffer vorhalten als Banken, die nicht auf der Liste sind. Nun wurde die Liste für das 2023 bekannt gegeben – mit ein paar Veränderungen.

Die Ratingagentur Moody’s hat den Ausblick für die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten gesenkt. Für Mark Dowding, Investmentchef bei RBC Bluebay Asset Management, handelt es sich dabei um ein Symptom eines tieferliegenden Problems. Staatsanleihen aus dem Vereinigten Königreich könnte Ungemach bevorstehen.

Wie sieht die aktuelle Portfolioallokation bei Anleihen und Aktien aus? Das Fondsmanagement von Candriam gibt Einblick in seine Strategien.

Hochzinsanleihen sind wie Aktien eine risikoreiche Anlageklasse, aber langfristig deutlich weniger schwankungsanfällig. Zurzeit werfen sie so hohe Erträge ab, wie schon lange nicht mehr. Seit Anfang 2022 haben sich die Renditen fast verdoppelt. Wir zeigen die erfolgreichsten Zinsjäger über 20 Jahre.

Mit dem Z-Capital Swiss Dividend setzt Pascal Seidner auf handverlesene Schweizer Aktiengesellschaften, die seit Jahren hohe Dividenden an ihre Aktionäre ausschütten. Die Risiken hält er erfreulich niedrig.

Obwohl Small Caps weniger Beachtung finden als Großkonzerne, bieten Nebenwerte oft ein höheres Kurspotenzial. DAS INVESTMENT zeigt, welche Fonds auf der Langstrecke über 20 Jahre am besten abgeschnitten haben.

Wie die Blätter, die von Herbststürmen von den Bäumen gefegt werden, so fielen im Oktober weltweit die Aktienkurse. Zu den bekannten Unsicherheitsfaktoren Ukraine-Krieg, Zinsen und Inflation gesellte sich der Israel-Konflikt. Wir geben einen Überblick über die besten und schlechtesten Fonds des vergangenen Monats.

Eine Fondsrente verbindet die Vorteile einer Rentenversicherung mit den Renditechancen am Kapitalmarkt. Wie sich die Zinswende auf diese Produktkategorie ausgewirkt hat und welche Produkte besonders gut sind.

In den USA verlangsamt sich der Dienstleistungsboom, während die Produktion an Fahrt gewinnt. In Europa bleibt die wirtschaftliche Lage derweil angespannt, doch es gibt Anzeichen für eine allmähliche Erholung, sagt Steven Bell, Chefvolkswirt EMEA bei Columbia Threadneedle Investments.

Während die Börsen rund um den Globus schwächeln, gibt es Länderindizes, die sich gegen den allgemeinen Markttrend stemmen. So zeigt der polnische Aktienmarkt einen bemerkenswerten Aufschwung und bietet Anlegern eine vielversprechende Beimischung für ihr Portfolio.

Was zählt für Candriam bei Investitionen in europäische Investment-Grade-Anleihen? Patrick Zeenni, globaler Vize-Anleihenchef bei Candriam, zu den Strategien des Asset Managers, die attraktive Risiko-Rendite-Verhältnisse anstreben – und dabei ESG-Kriterien nicht aus dem Blick lassen.

Die Fondslandschaft ist in Bewegung, die Gesellschaften bringen laufend neue Anlageprodukte auf den Markt. Wir berichten wöchentlich über Neuheiten und Änderungen bei Fonds und ETFs. Diese Woche ist ein Fonds mit Fokus auf nachhaltigen Schwellenländeranleihen mit dabei.

Fast Moving Consumer Goods, kurz FMCG, sind Güter des täglichen Bedarfs, die regelmäßig gekauft und konsumiert werden. Für Investoren sind sie oft ein lukratives Geschäft, meint Hans-Marius Lee Ludvigsen. Der Portfoliomanager bei DNB Asset Management erklärt, warum die schwedische Humble Group auf dem besten Weg ist, ein FMCG-Powerhouse zu werden.

Der Zeitpunkt der letzten Zinserhöhung der Fed ist entscheidend, um den Beginn eines neuen Bullenmarkts für Aktien, der mit dem Beginn eines neuen Lockerungszyklus zusammenfällt, zu bestimmen. Die Analysten von Candriam haben frühere Straffungszyklen untersucht, um zu einer genaueren Einschätzung der aktuellen Lage zu kommen.

Eine weltweite Rezession ist weiterhin nicht in Sicht. Was die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft mit den Corona-Maßnahmen zu tun hat und welche Auswirkungen das aktuelle Marktumfeld auf Aktien und Anleihen hat, erläutert Edouard Carmignac in seinem vierteljährlichen Brief.

Das Risiko-Rendite-Verhältnis in Multi-Asset-Portfolios ist so aussichtsreich wie seit vielen Jahren nicht mehr, erklärt Maximilian Hefele, Leiter der Vermögensverwaltung bei Bergos. Neben Aktien und Anleihen sollte Gold im Portfolio nicht fehlen.

In diesem und im kommenden Jahr wolle man sich strategisch auf europäische Regulierungsthemen fokussieren, kündigt der BVK an. Dazu haben Verbandsvertreter zuletzt auch in Brüssel vorgesprochen. Was man beim BVK genau vorhat, steht hier.

Der Markt der Fondsanbieter ist weiter in Bewegung: Großes Aufsehen erregte zuletzt die Übernahme der Credit Suisse durch UBS - das führt zu Verschiebungen auch im Markt der Asset Manager. Wir stellen in einem Ranking die 15 größten Fondshäuser in Europa vor.

Mit der European Select Strategy kommt Qualität ins Portfolio: Qualitativ hochwertige Unternehmen dürften besser aufgestellt sein, um in einem Umfeld mit höheren Zinsen und gegebenenfalls in einer Rezession zu bestehen, erwartet Francis Ellison, Client Portfolio Manager bei Columbia Threadneedle Investments.

Geldpolitische Entscheidungen allerorten und Rohölpreise auf Jahreshoch. Derzeit geht es an den Märkten turbulent zu. Und auch die Aussichten sind bis auf Weiteres wenig berauschend. Hier sind die Tops und Flops aus dem September.

Im ständigen Kampf um Marktanteile gibt es einen entscheidenden Faktor: den Burggraben, einen Bollwerk aus Wettbewerbsvorteilen, den die Konkurrenz nur schwer überwinden kann. Einer der stärksten und sichersten Burggräben ist der Netzwerkeffekt, ist Fondsmanager Marko Graßmann von Alpha Star überzeugt.

Werden die Zentralbanken der Industrieländer ihr Ziel erreichen, die Inflation bis Ende 2024 auf ihr Ziel von 2 Prozent zu bringen – ohne eine Rezession auszulösen? Kann China den Eintritt in die Deflation noch verhindern? Könnte der erneute Anstieg der Öl- und Agrarpreise die Aufgabe der Zentralbanken weiter erschweren?

Durch höhere Zinsen wird der Investor für eine längere Kapitalbindung entschädigt. Diese Grundregel gilt allerdings derzeit nur noch bedingt – und selbst in den Ländern der Eurozone sind die Unterschiede beachtlich, wie Sebastian Dörr, Kapitalmarktanalyst bei HQ Trust, herausgefunden hat.

Die jüngste Zinsentscheidung vom 14. September 2023 war keine große Überraschung, auch wenn es im Vorfeld noch einmal spannend wurde. Wie die euroländischen Zentralbanker nun weiter vorgehen werden.

Die US-Wirtschaft erweist sich bislang als sehr robust und expandiert so kräftig, dass sich unter Investoren die Erwartung höherer längerfristiger Zinsen allmählich durchsetzt. Tobias Friedrich, Senior Manager Markets & Products bei Santander Asset Management, beleuchtet die US-amerikanische Konjunktur näher und blickt ebenfalls nach Europa und China.

Amerika ist nicht mehr der dominierende Dompteur in der Welt-Manege, vor dem alle anderen brav Männchen machen. Also übernimmt doch China die Führungsrolle? Oder gar Europa? Baader-Bank-Chefanalyst Robert Halver klärt auf.

Am 14. September gibt die EZB den nächsten Zinsentscheid bekannt. Nach Auffassung von Martin Lück, Leiter Kapitalmarktstrategie bei BlackRock, stehen die Argumente leicht auf der Seite eines weiteren Zinsschrittes.

In welchen Staaten fällt das Schwankungsrisiko eigentlich am größten aus, wo am kleinsten? Und ist die Volatilität in den Schwellenländern tatsächlich immer höher als in den Industrieändern? HQ-Trust-Analyst Pascal Kielkopf rechnet nach und kommt zu einem überraschenden Ergebnis.

Mischfonds-Manager waren in den vergangenen Jahren besonders gefordert. DAS INVESTMENT zeigt, welche Portfolios trotz Krieg und Corona-Pandemie über fünf Jahre die besten risikoadjustierten Ergebnisse erzielt haben.

Die Investmentwelt ist in ständiger Bewegung, immer wieder bringen Gesellschaften neue Anlageprodukte auf den Markt. Wir stellen die Neuheiten wöchentlich im Überblick vor. In dieser Woche ist eine langfristig ausgelegte Strategie für europäische Aktien dabei.

Der August war für die globalen Aktienmärkte der schlechteste Monat seit September vergangenen Jahres. Dabei war die Stimmung in den Monaten zuvor euphorisch gewesen - getrieben vor allem durch den Hype um künstliche Intelligenz. Hier der Überblick über die besten und schlechtesten Fonds.

Aus fünf Brics-Staaten werden elf. Und bald sollen sogar noch mehr als 20 weitere Länder hinzukommen. Wird diese geopolitische Zeitenwende die Vorherrschaft des Westens beenden? Baader-Bank-Chefanalyst Robert Halver gibt die Antwort.

Pascal Kielkopf vom Multi Family Office HQ Trust erinnert in einer aktuellen Marktanalyse daran, dass Anleger sich bei der Auswahl von Investmentprodukten die zugrundeliegenden Indizes genau ansehen sollten. Hier erklärt der Analyst, wie sich der MSCI Europe vom MSCI Eurozone unterscheidet.

Die Europäische Union führt mit der Verordnung über Märkte für Kryptowerte (Mica) einen neuen Rechtsrahmen für den Kapitalmarkt ein. Das Regelwerk soll Anleger schützen und die Transparenz erhöhen. Finanzunternehmen bietet es zahlreiche Geschäftsmöglichkeiten, wie Tobias Eckl vom Fintech-Anbieter Gubbi erläutert.

Bei der monatlichen Überprüfung ihrer Fondsratings haben die Analysten von Scope wieder zahlreiche Noten angepasst. Während ein Europafonds von DWS und JP Morgan jeweils die Bestnote erhalten, rutscht ein bekannter Fidelity-Fonds für europäische Wachstumstitel ins Mittelfeld ab.

Pfandbriefe gelten als langweilige Investments, sind jedoch zuverlässige Renditebringer. Vor allem in den Händen von kundigen Asset Managern im hohen Norden.

Steven Bell, Chefvolkswirt EMEA bei Columbia Threadneedle Investments, sieht die USA vor einer weichen Landung und die Eurozone in einer technischen Rezession. Der bei den Anlegern in Ungnade gefallene britische Aktienmarkt erscheint ihm hingegen günstig.

Die DWS hat das erste offene Infrastruktur-Sondervermögen für Privatanleger auf den Markt gebracht. Im Interview spricht Peter Brodehser, Leiter des Infrastruktur-Teams, über den holprigen Start des neuen Fondsvehikels in Deutschland, die Besonderheiten der Anlageklasse und die Liebe der Deutschen zum Steuern sparen.

Die Investmentfondslandschaft ist in ständiger Bewegung, die Gesellschaften bringen laufend neue Produkte auf den Markt. Wir stellen die Neuheiten wöchentlich im Überblick vor. Diese Woche mit dabei: Zwei Produkte, mit denen Anleger gehebelt auf fallende Kurse französischer Aktien setzen können.

DAS INVESTMENT fragt regelmäßig unabhängige Vermögensverwalter nach ihren Fondsempfehlungen. Hier begründet Ulrich Harmssen vom Maklerpool Fonds Select Worpswede seinen Vorschlag für einen Aktienfonds.

Das sogenannte Infrastruktur-Sondervermögen soll es auch Kleinanlegern ermöglichen, direkt in entsprechende Projekte zu investieren. Zwei Jahre nach dem Start werden erste Fonds aufgelegt – der große Durchbruch lässt aber noch auf sich warten. Dabei mangelt es weder an Projekten noch an Investoren.

Einige Analysemodelle am Markt zeigen Unternehmensanleihen als „günstig bewertet“ an, bei anderen Modellen sind Unternehmensanleihen „teuer bewertet“. Brian Kloss, Portfoliomanager im Global-Fixed-Income-Team von Brandywine Global, einem spezialisierten Investmentteam von Franklin Templeton, sieht keine Auffälligkeiten – außer bei US-Regionalbanken.

Wasser ist lebensnotwendig, aber seine Verteilung ist zu einem schwierigen Thema geworden. Sowohl öffentliche als auch private Investitionen sind daher von entscheidender Bedeutung, sagt Marc-Olivier Buffle, Head of Thematic Client Portfolio Managers and Research bei Pictet Asset Management.

Welche Strategie die beste Performance bietet, ist die Millionen-Dollar-Frage in der Finanzszene. So genannte Momentum-Titel haben in den vergangenen Jahrzehnten oft besonders gut abgeschnitten. Was sich hinter diesem Anlageansatz verbirgt und auf welche Fallstricke Anleger achten sollten, erklärt Marc Ospald, Managing Director bei Habbel, Pohlig und & Partner.

Der milliardenschwere Allianz Wachstum Europa erblickte schon 1997 das Licht der Fondswelt. Thorsten Winkelmann steuert den Flaggschifffonds, nennt seine stärksten Performer und erklärt, warum bei seiner Growth-Strategie die Kraft in der Ruhe liegt und wachstumsstarke Titel jetzt richtig durchstarten.

Das Anlegerinteresse an den Schwellenländern nimmt zu: Die Länder konzentrieren sich auf Wachstumsstrategien und politische Maßnahmen, um ihre Volkswirtschaften voranzubringen. Franklin Templeton Emerging Markets Equity untersucht die Auswirkungen auf die Kapitalanlage.

Aktienrückkäufe sind in den USA fester Bestandteil der Aktienkultur, in Europa erfreuen sie sich steigender Beliebtheit. Wie dieses Instrument funktioniert und warum es für Anleger interessant ist, Aktienrückkäufer im Depot zu haben, erklärt Marc Ospald, Managing Director der Vermögensverwaltung Habbel, Pohlig & Partner.

Nicht nur die schnell wachsende Bevölkerung sorgt für steigende Nachfrage nach Flugreisen, sondern auch andere positive Trends schaffen die Voraussetzungen dafür, dass Indiens Wirtschaft und Märkte abheben werden. Dina Ting, Head of Global Index Portfolio Management bei Franklin Templeton, zu den unterstützenden Regierungsprogrammen sowie dem starken Finanz-, IT- und Energiesektor des Landes.

Japanische Aktien aber auch die Werte anderer Industrieländer haben sich in den vergangenen beiden Quartalen überraschend gut entwickelt. Schwellenländer beginnen derweil mit Zinssenkungen. Die Investment Solutions Group von MFS Investment Management setzt dennoch weiterhin auf defensive Aktientitel, Substanz, Dividenden sowie Investmentgrade-Anleihen.

Der Ressourcenverbrach wird immer größer. Wie lässt sich die massive Ausbeutung von Rohstoffen stoppen? Lorraine Sereyjol-Garros, Global Head of ETF & Index Solutions Sales bei BNP Paribas Asset Management, sieht in der Kreislaufwirtschaft eine Lösung – und welche Unternehmen jetzt ins Depot gehören.

Zu Beginn des Jahres waren sich die Experten einig, dass das Börsenjahr 2023 schwierig werden würde. Nach sieben Monaten steht fest: Das Gegenteil ist der Fall. Obwohl einige Brandherde noch nicht gelöscht sind, befinden sich die Börsen weiterhin im Aufwind. Hier der Überblick über die besten und schlechtesten Fonds im Juli.

Exorbitante Gewinne, die nie ausgezahlt werden, Betrug im Namen bekannter Banken sowie unerlaubt aufgestellte Bitcoin-Automaten: Die Finanzaufseher der Bafin haben im Juli wieder einigen dubiosen Anbietern das Geschäft verboten. Hier ist der Überblick.

Was macht Familienunternehmen so erfolgreich? Mark Denham und Obe Ejikeme, Fondsmanager des Carmignac Portfolio Family Governed, geben im Interview Einblicke in die Stärken familiengeführter Unternehmen. Sie erläutern, auf welche Regionen sie sich konzentrieren und warum sie große und mittelgroße Unternehmen bevorzugen.

Die Kluft zwischen den USA und der Eurozone hat einen Höhepunkt erreicht, weil die US-Konjunktur sich spürbar robuster entwickelt als die der Eurozone. Norbert Hagen, Vorstandssprecher bei ICM, erwartet jetzt den Trendwechsel.

Das Beratungsunternehmen Boston Consulting Group kürt jedes Jahr die weltweit besten Aktien von Großunternehmen auf Basis der Aktienrendite über einen Zeitraum von fünf Jahren. Wer Apple oder Microsoft an der Spitze vermutet, liegt falsch. Wir stellen die Top 15 in einer Bilderstrecke vor.

Welche Themen sprechen Kunden an? Wie wird man für den Nachwuchs attraktiv? Tanja Gudjons, die seit 2012 den Fondsvertrieb bei BNP Paribas Asset Management leitet, berichtet von ihren Erfahrungen – und wie gern sie in einen ihrer Vertriebstrends regelrecht eintaucht.

Die Inflationsraten sinken, eine schwere Rezession ist nicht in Sicht: Das Umfeld für die Anleihemärkte ist aus der Sicht von Gabriele Foà, Portfoliomanager bei Algebris Investments, derzeit günstig. Für besonders interessant hält er Schwellenländerpapiere in Lokalwährung – sieht aber auch bei nachrangigen europäischen Bankanleihen hohes Potenzial.

Noch zeigt sich das Wirtschaftswachstum in vielen Ländern robust, aber ist die Rezessionsgefahr tatsächlich gebannt? Lars Murek vom Vermögensverwalter Portfolio Concept erklärt, was die aktuelle Marktlage für Aktien, Anleihen und Rohstoffe bedeutet.

Die Weltwirtschaft zeigt sich robuster als erwartet, das Thema künstliche Intelligenz sorgt für Fantasie und Schwellenländer positionieren sich neu. Was bedeutet das für Investoren? Die Experten des Vermögensverwalters Candriam präsentieren ihre aktuelle Markteinschätzung.

Das Analysehaus Morningstar veröffentlicht regelmäßig Top-Listen mit überzeugenden, besonders günstig bewerteten Aktien. Aktuell haben die Analysten 10 Unternehmen verschiedenster Branchen im Visier.

Goldman Sachs legt seinen ersten European Long Term Investment Fund auf. Der Private Markets Eltif 2023 hat über 200 Millionen US-Dollar eingesammelt. Es soll der erste einer Reihe von Private-Markets-Eltifs werden, die Privatanlegern Zugang zu direkten Investitionen in Privatmarktanlagen bieten sollen.

Wir befinden uns in einer Übergangsphase, findet Benjamin Melman, Investmentchef von Edmond de Rothschild Asset Management. Die Disinflation, also die Verlangsamung des Preisanstiegs, hat eingesetzt. Hier seine Einschätzung.

Die Annäherung der Türkei an die Nato-Verbündeten ist für Russlands Machthaber Wladimir Putin ein schlechtes Zeichen, sagt Mark Dowding, Investmentchef bei RBC Bluebay Asset Management. In den USA sieht er die Hoffnung auf eine sanfte Landung der Wirtschaft wachsen.

Zeitenwende, wohin man auch schaut. Ob Außenpolitik, Verteidigungspolitik, Energie- oder Klimapolitik – nach der russischen Invasion in die Ukraine soll in diesen Bereichen offenbar kein Stein auf dem anderen bleiben. Die Bürger müssen sich auf härtere Zeiten einstellen.

Welche Anlage-Regionen haben nach dem starken ersten Halbjahr noch Potenzial? Frederik Carstensen, Investment-Experte bei Bergos, erklärt, welche Aktien den Markt treiben und warum sich Anleger ein bestimmtes Land nun ins Portfolio holen sollten.

Die B2B-Direktbank Ebase wertet monatlich die beliebtesten ETFs der Kunden aus. Chef Kai Friedrich kommentiert die aktuelle Entwicklung und zeigt die Indexfonds-Lieblinge im Juni. Ganz vorn liegen drei Dauerbrenner – in den Top 20 gibt es aber auch größere Verschiebungen.

Die amerikanische Notenbank hat zwar jüngst eine Zinspause eingelegt. Investment-Profi Michael Wittek sieht aber noch kein Ende der restriktiven Geldpolitik. Hier erklärt der Anlagestratege bei Albrecht, Kitta & Co., warum er das für unnötig risikoreich hält.

Der Klassiker für europäische Nebenwerte feiert sein 25-jähriges Bestehen: Im Gespräch geben Paul Doyle, Head of Large Cap European Equities, die Portfoliomanagerin Mine Tezgul und Client-Portfoliomanager Francis Ellison Einblicke in die Historie des Fonds und erläutern, wie die strategische Ausrichtung und das Portfolio an die Gegebenheiten des Marktes angepasst werden, um die bestmögliche Performance zu erzielen.

In den USA dürfte sich eine leichte Rezession einstellen, die konjunkturelle Entwicklung Großbritanniens könnte sich hingegen aufhellen, erwartet Steven Bell, Chefvolkswirt EMEA bei Columbia Threadneedle Investments.

Wenn die Europäer glauben, dass die sinkende Inflationsbelastung der Europäischen Zentralbank zu verdanken ist, werden sie ihr auch zugestehen, im Zweifel etwas zu lange auf dem Bremspedal stehen zu bleiben. Und sie werden es ihr eher verzeihen, wenn die monetäre Straffung überhart ausfällt und damit Europas Wachstumsmisere eventuell sogar verstärkt, meint Dr. Martin Lück, Leiter Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

Kommt die Geldpolitik bei ihrer „Gartenarbeit“ schon wieder zu spät? Der größte Fehler der Notenbanken war ihr Urvertrauen, dass die mit Corona kommende Inflation nur vorübergehend ist. Jetzt droht die nächste Katastrophe.

Der Abschwung kommt – wenn auch mit Verspätung: Die Aussichten für die Konjunktur im zweiten Halbjahr sind trübe, sagt Felix Herrmann, Chefvolkswirt und Portfoliomanager bei Aramea Asset Management. An den Aktienmärkten ist aus seiner Sicht zunächst Vorsicht angesagt, am Rentenmarkt bleiben Nachranganleihen interessant.

Kleinere europäische Unternehmen haben einige Jahre lang schlechter abgeschnitten als ihre US-Konkurrenten, da Europa ein langsameres Wirtschafts- und Gewinnwachstum aufwies. Doch der Trend hat gedreht, berichtet Francis Ellison, Portfoliomanager für europäische Aktien bei Columbia Threadneedle Investments, einem der weltgrößten Small-Cap-Manager nach Vermögenswerten.

Das Pariser Fondshaus La Financière de l’Échiquier hat einen neuen Eigentümer. Die französische Fondsgesellschaft La Banque Postale Asset Management will das auf europäische Aktien spezialisierte Unternehmen mit einer anderen Investmentboutique zusammenlegen – der Name soll aber bleiben.

Die Finanzindustrie spielt eine Schlüsselrolle bei der Bewältigung der Klima- und Ressourcenkrise: Es bedarf einer Kombination aus privaten und öffentlichen Investitionen, um die Ziele der Klima-, Umwelt- und sozialen Nachhaltigkeit zu erreichen, sagt Federica Calvetti, ESG-Koordinatorin bei Eurizon.

Der FvS Multiple Opportunities des Kölner Vermögensverwalters Flossbach von Storch zeigt eine hartnäckige Absatzschwäche. Die Kapitalabflüsse aus dem Vorzeigefonds finden kein Ende. Fondsmanager Bert Flossbach will dagegen halten.

Vor einigen Wochen erhob die US-Börsenaufsicht SEC schwere Anschuldigungen gegen die Kryptobörsen Binance und Coinbase. Nachdem sich die Aufregung gelegt hat, bleibt die Frage, wie es am Kryptomarkt weitergeht. Nourdine Abderrahmane sieht turbulente Zeiten auf Anleger und Anbieter zukommen.

Mehr Glaubwürdigkeit, höhere Transparenz: In Europa gelten von Ende kommenden Jahres an neue Standards für grüne Anleihen. Welche Voraussetzungen diese Papiere dann erfüllen müssen und wo der Schwachpunkt des neuen Regelwerks liegt, erläutern die ESG-Spezialisten von BNP Paribas Asset Management.

Die EU-Kommission hat am Mittwoch Vorschläge zur Umsetzung des EU-Projektes Open Finance vorgestellt. Die Pläne greifen weitreichend unter anderem in den europäischen Fondsvertrieb ein. Hier kommen die Kernpunkte.

Die Historikerin und Pulitzer-Preisträgerin Anne Applebaum ist der Meinung, dass die Ukraine den Krieg gewinnen kann. Autokratischen Regimes auf der ganzen Welt würde dadurch ein Schlag versetzt. Der folgende Text fasst einen Vortrag zusammen, den Applebaum bei Pictet Asset Management gehalten hat.

Die Bank of England überraschte die Marktteilnehmer mit einem unerwartet großen Zinsschritt. Mark Dowding, Investmentchef bei RBC Bluebay Asset Management, sieht große Risiken für das Vereinigte Königreich. In den USA und der Eurozone sind die Zinserhöhungen aus seiner Sicht (fast) abgeschlossen.

Fortschritte bei den Schlüsseltechnologien und staatliche Subventionen haben die Kosten für saubere Energien erheblich sinken lassen und ihnen starken Auftrieb verliehen. Wie Anleger an der beschleunigten Aufwärtsbewegung teilhaben können, erklären Analysten von BlackRock.

Regierungen auf der ganzen Welt haben ihre Bemühungen verstärkt, sich einen immer größeren Anteil am Markt für Umwelttechnologie zu sichern, berichtet Michael Gerrard, Professor für Umwelt- und Energierecht, auf der Informationsplattform Mega.online von Pictet Asset Management.

Euphorie an den Aktienmärkten: Anleger setzen mehrheitlich auf eine längere Zinspause in den USA und nur noch kleine Leitzinserhöhungen in Europa. Thomas Buckard, Vorstand von MPF, rechnet allerdings damit, dass die Börsianer enttäuscht werden.

Themenfonds werden immer beliebter, besonders in Europa – das zeigt die neue, großangelegte Investorenumfrage von BNP Paribas Asset Management. Dabei sind Nachhaltigkeitsthemen die treibende Kraft.

Deutschland gehört – trotz der langen Niedrigzinsphase – zu den Ländern mit der niedrigsten Wohneigentumsquote in Europa. An Ideen, wie sich das ändern ließe, mangelt es nicht. Immobilien-Experten fordern die Politik zum Handeln auf.

Die EU-Kommission hat ein ganzes Paket neuer Vorhaben für eine nachhaltige Finanzwirtschaft vorgestellt. Im Mittelpunkt stehen die Taxonomie-Verordnung und neue Regeln für Anbieter von ESG-Ratings.

Der europäische Immobiliensektor steht vor Herausforderungen. Dennoch gibt es bei Investmentgrade-Anleihen interessante Segmente. Was für Rechenzentren und für europäische Wohnimmobilien spricht, erklärt Christopher Hult, Portfoliomanager Festverzinsliche Anlagen bei Columbia Threadneedle Investments.