Fondsanalyse 3 ausgewogene globale Mischfonds im Crashtest
Keine Zugangsprobleme gibt es bislang beim Crashtest-Zweiten, dem MFS Meridian Global Total Return, der zudem mit 95 von 100 Punkten überlegen Performance-Sieger wurde. Dort verfolgt Fondsmanager Richard O. Hawkins ein recht starres Konzept: Er strebt mit seinem Team eine permanente Mischung aus 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen an. Mit 170 bis 200 Einzeltiteln ist das Portfolio recht breit gestreut. US-Titel wie Philip Morris oder Johnson & Johnson gewichtet das zwölfköpfige Team derzeit mit 54 Prozent. Kurzfristige Turbulenzen, wie sie zum Beispiel im Sommer das Brexit-Votum der Briten verursacht hat, sehen die Manager gelassen. „Marktschwankungen eröffnen oft Anlagechancen“, sagt Hawkins. Auf der Rentenseite verfolgt er einen konservativen Ansatz und hält von den Rating-Agenturen als erstklassig bewertete Schuld-titel aus allen Bereichen inklusive Schwellenländern und Unternehmensanleihen.
Ein wiederum gänzlich anderes Konzept verfolgt der Dachfonds Argentum Stabilitäts-Portfolio 1, der unter allen Crashtest-Teilnehmern die besten Stresstest-Werte aufweist. Fondsmanager Thorsten Mohr von der in Husum ansässigen Vermögensverwaltung Argentum Asset Management strebt auf Drei-Jahres-Sicht eine Rendite an, die etwa 3 Prozentpunkte über der aktuellen Festgeldverzinsung liegt. Dafür nutzt er in der Regel weniger als zehn Zielfonds. „Viele Produkte können unsere strengen Kriterien hinsichtlich der gewünschten Stabilität nicht erfüllen“, begründet er.
Reine Aktienfonds scheiden für Mohr in der Regel schon einmal aus. Auch Immobilienfonds kommen für ihn aufgrund der fehlenden Flexibilität nicht infrage. Seine größten Positionen sind aktuell der auf Nachranganleihen fokussierte GAM Star Credit Opportunities, der DWS Hybrid Bond Fund und der Metzler Euro Corporates. Neu aufgenommen hat er den defensiven Mischfonds IP White. Nicht mehr dabei ist dafür der Crashtest-Sieger Nordea Stable Return, der Mohr mittlerweile zu groß erscheint: „Wir setzen lieber auf weniger bekannte und unentdeckte Fonds-Perlen der Zukunft.“
Zaubern wie Jamie Oliver
Ein Mischfonds ist ein Topf voller Geld, aus dem erfahrene Investmentköche für ihre Anleger mit den richtigen Zutaten eine bekömmliche Rendite zusammenrühren. Ähnliches im Sinn haben Online-Kochbox-Anbieter wie Kochzauber.de, Hello Fresh oder Marley Spoon. Profi-Köche wie Jamie Oliver kreieren gesunde, kreative und ausgewogene Gerichte. Das mühselige Zusammensuchen der Zutaten und Rezepte entfällt. Die Koch-box-Anbieter versenden Rezepte und Zutaten portofrei ins Haus: genau abgemessen, nicht zu viel, nicht zu wenig. Wählen können die Kunden auch aus den zum Gericht passenden Weinen – nur kochen müssen sie noch selber.
Worauf es im Crashtest ankommt
➤ Performance-Vergleich: Hier geht es darum, über verschiedene Zeiträume besser abzuschneiden als der Gruppendurchschnitt
➤ Im Stresstestpunkten jene Fonds, die wenig schwanken und die Verluste auch bei extremen Turbulenzen moderat halten
➤ Der Rating-Vergleichbündelt die Noten der führenden Rating-Agenturen
➤ Die Ermittlung des Gesamtsiegers: In jedem Einzelwettbewerb kann ein Fonds maximal 100 Punkte erreichen. Für die Gesamtwertung werden die Ergebnisse der Einzelwertungen addiert, sodass insgesamt 300 Punkte zu vergeben sind. Gesamtsieger des Crashtests ist jener Fonds, der dieser Zahl am nächsten kommt
Details unter: www.dasinvestment.com/crashtest-erlaeuterungen
