Hidden Champions: Die heimlichen Gewinner der Fondsbranche
Telos Fund Momentum Select
Einen ähnlichen Ansatz verfolgt auch der Mischfonds Telos Fund Momentum Select (WKN 533945), der von Systrade Capital verwaltet wird. Auch diesem Fonds liegt ein computergestütztes Modell zugrunde, das zunächst den Investitionsgrad und damit die Aufteilung in Aktien und festverzinsliche Papiere bestimmt. Der Aktienanteil kann dabei zwischen 0 und 100 Prozent variieren.
Im nächsten Schritt werden anhand technischer und fundamentaler Kriterien die Regionen ausgewählt. Anschließend erfolgt die Sektoren-Allokation, gefolgt von der Aktienauswahl.
Derzeit machen Aktien knapp 70 Prozent des Portfolios aus. Die größte geografische Position sind mit rund 50 Prozent die USA, gefolgt von Europa (35,7 Prozent) und China (8,7 Prozent).
Der Fonds wurde 2002 als US-Aktienfonds aufgelegt und Ende 2007 auf den Multi-Asset-Ansatz umgestellt. Seit Dezember 2007 legte der Telos Fund Momentum Select knapp 18 Prozent zu.
Jupiter European Absolute Return Fonds
Einen ganz anderen Ansatz verfolgen Stephen Pearson und Cédric de Fonclare, die den European Absolute Return Fonds (WKN: A0YC43) der Investmentgesellschaft Jupiter managen. Die beiden Manager des im Januar 2010 aufgelegten Publikums-Hedgefonds setzen auf die Auswahl von Einzeltiteln, wobei sie sich auf Fundamentaldaten der Unternehmen im Vergleich zu deren aktuellen Bewertung konzentrieren.
Das Anlageuniversum bilden europäische Unternehmen mit mindestens einer Milliarde Euro Marktkapitalisierung. Die beiden Fondsmanager suchen sowohl nach unter- als auch nach überbewerteten Firmen. Die unterbewerteten Titel bilden die Long-Position des Portfolios. Bei überbewerteten Papieren werden mit Hilfe von Contracts for Difference (CFDs) Short-Positionen gebildet.
Die Zielrendite des Fonds liegt bei 8 bis 10 Prozent jährlich, bei einer Volatilität von 5 bis 8 Prozent.
