Lediglich 10 bis 20 Prozent der aktiv gemanagten Investmentfonds schaffen es, langfristig besser abzuschneiden als ihr Vergleichsindex. Die Quote der Outperformer variiert je nach Zeitraum und Benchmark: Europäische Aktienindizes gelten als besonders hohe Hürden, weltweite Indizes wie der breite MSCI-Welt-Index hingegen bieten Portfoliomanagern mehr Möglichkeiten von der Benchmark abzuweichen, um diese zu übertreffen.

Gleichwohl bleibt es ärgerlich, wenn für die Managerleistung eine hohe Verwaltungsvergütung fällig wird, dies sich aber nicht auszahlt. Die Alternative bieten passive Indexfonds, die sogenannten ETFs. Diese sind kostengünstig und bieten neben Transparenz und Effizienz eine Vielzahl an Vorteilen.

Ein Nachteil bleibt jedoch: Die börsennotierten Indexfonds bilden die Marktentwicklung passiv nicht nur bei steigenden, sondern auch bei fallenden Kursen vollständig ab. Aktive Steuerung als Vorteil Erst über den Einsatz von ETFs in aktiven Vermögensverwaltungsstrategien lassen sich die wahren Stärken der passiven Instrumente ausspielen.

Und dass die richtige Mischung zum Erfolg führt, zeigt die Investmentboutique Veritas: Mit ihrem Leis - tungsspektrum von neun Produkten in der Kategorie Mischfonds erzielte sie kontinuierlich die besten durchschnittlichen risikoadjustierten Erträge und wurde somit vom Analysehaus Lipper als bester Mischfondsanbieter bei den kleinen Gruppen ausgezeichnet.

Dazu beigetragen haben die Ergebnisse der A2A- Dachfonds, bei denen es sich um maßge-schneiderte Anlageprofile handelt. Die A2A-Familie – das Kürzel steht für „Assets to allocate“ – setzt vorzugsweise ETFs als Zielfonds ein. Darüber hinaus ist Veritas mit dem ersten deutschen ETF-Dachfonds mit aktiver Vermögensverwaltungs-Strategie erfolgreich. Beim ETF-Dachfonds (P) (WKN: 556 167) kann die Aktienquote flexibel von null bis 100 Prozent gesteuert werden.  
Der Verifonds (976 323) komplettiert die Produktpalette: Er ist ein klassischer Mischfonds, bei dem Veritas die Stärken von Value und Trend kombiniert. Die Flexibilität erfolgt über die Steuerung des Investitionsgrads der bis zu 60 Prozent in Aktien und 40 Prozent in Renten beträgt.

Systematischer Investmentprozess

Markus Kaiser, CIO und Geschäftsführer von Veritas Investment Trust, wählt seit Jahren Indexfonds als zentrale Anlageinstrumente in den Dachfonds aus. „Unsere Dachfonds bieten eine aktive Vermögensverwaltung, bei der es besonders auf Flexibilität ankommt.