Kames Capital Multi-Asset-Manager setzen verstärkt auf alternative Anlagen

Vincent McEntegart, Manager des Kames Global Diversified Income Fund

Vincent McEntegart, Manager des Kames Global Diversified Income Fund

ARTIKEL-INHALT 

Ziel des im April 2016 lancierten Kames Global Diversified Income Fund ist es, für seine Anleger einen jährlichen Ertrag von 5 Prozent bei gleichzeitigem Kapitalwachstum zu erzielen. Der Fonds investiert in eine Palette unterschiedlicher gewinnbringender Anlagen, darunter Investment Grade-Anleihen, Hochzinsbonds, Aktien, börsennotierte Immobiliengesellschaften und Alternativanlagen.

Infrastruktur

Der Bereich Infrastruktur ist ein gutes Beispiel einer alternativen Anlageklasse, die derzeit ein beachtliches Anlegerinteresse auf sich zieht. Da die öffentlichen Haushalte seit der Finanzkrise gekürzt wurden, ist der private Sektor eingesprungen, um die Finanzierung von Infrastrukturprojekten als bedeutendem Treiber wirtschaftlichen Wachstums voranzutreiben.

Es wurden zahlreiche börsennotierte Anlagevehikel aufgelegt, die vor allem auf die Finanzierung von Infrastruktureinrichtungen und Verträge über den Betrieb von Krankenhäusern, Schulen, Transport- und Versorgungsunternehmen abzielen. Diese Produkte bieten Investoren eine interessante Möglichkeit, Zugriff auf Sachanlagen zu erhalten, die eine Reihe von Vorteilen bereithalten. Dazu zählen insbesondere die niedrige Korrelation gegenüber traditionellen Anlageklassen, aber auch grundsätzlich defensive Eigenschaften nach ihrer Inbetriebnahme, eine stabile Ertragsrendite und in vielen Fällen ein langfristiger Inflationsschutz.

Bei der Konzeption von Infrastrukturprojekten werden gewöhnlich zahlreiche potenzielle Risiken „ausgeschaltet“  oder minimiert. So sind beispielsweise die zugrunde liegenden Einnahmen häufig durch verlässliche öffentliche Körperschaften abgesichert, wodurch das Ausfallrisiko verhältnismäßig gering ist.

Neben diesen kotierten Anlageprodukten, die in Eigenkapital von Infrastrukturprojekten investieren, tätigen wir bei Kames Capital auch Investments in börsennotierte Fonds, die Fremdkapital für Infrastrukturprojekte zur Verfügung stellen. Auf diese Weise erweitern wir unsere Anlagemöglichkeiten im Infrastrukturbereich und stärken die Diversifizierung.

Mobilien-Leasing

Beim Mobilien-Leasing handelt es sich um eine weitere Art einer „anleiheähnlichen“ Investition, die durch eine Kombination aus regelmäßigen Einnahmen und möglichen Kapitalgewinnen eine attraktive Gesamtrendite bietet. Diese Anlagen bieten darüber hinaus Diversifikationsvorteile, da sie eine niedrigere Korrelation gegenüber den Kredit- und Aktienmärkten aufweisen.

Ein Beispiel sind Flugzeugfonds. Ihr Ziel ist es, Anlegern durch den Besitz und das Leasing von Zivilflugzeugen Erträge und Kapitalzuwachs zu bescheren. Da die Sachanlagen in einen Fonds verpackt sind, können mehr Investoren an ihren Renditen teilhaben.

Dieses Modell hat sich bewährt, so dass inzwischen ein beachtlicher Teil der kommerziell genutzten Flugzeugflotte weltweit geleast ist. Da der Luftverkehr eine schwankungsanfällige Branche sein kann, gewährt das Leasing Fluggesellschaften mehr Flexibilität und die Möglichkeit zum Ausbau ihrer Flotten, ohne jedes der von ihr betriebenen Flugzeuge kaufen zu müssen. Anlegern hingegen bietet dieses Konzept die Chance auf eine attraktive Verzinsung und Gesamtrendite ohne das höhere Risiko, das mit der Investition in Aktien einer Fluggesellschaft verbunden ist.