Morningstar-Analyse Darum zählen US-Fonds von T. Rowe Price zu den besten US-Produkten

One World Trade Center in New York. Der US-Aktienmarkt gilt besonders effizient. Foto. Getty Images

One World Trade Center in New York. Der US-Aktienmarkt gilt besonders effizient. Foto. Getty Images

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Die Analyseagentur Morningstar hebt zwei Fonds aus dem Hause T. Rowe Price als besonders erfolgreich im Sektor US Blue Chips hervor. Der US-Aktienmarkt gilt als sehr effizient.  US-Standardwerte-Fonds hätten es daher oft schwer, die Benchmarks zu schlagen, betonen die Analysten.

Der T. Rowe Price Funds SICAV - US Blue Chip Equity Fund unter Fondsmanager Larry Puglia nehme nur Unternehmen mit nachhaltiger Gewinnentwicklung und nachhaltigem Wachstum beim freien Cash Flow ins Portfolio, loben die Analysten. Starker Renditebringer 2015 sei der hohe Anteil an Gesundheitsunternehmen gewesen. 

Bei zwei Punkten möchten die Analysten in Zukunft allerdings genauer hinschauen:
  • Gegenüber der Benchmark habe der Fonds Biotech-Unternehmen übergewichtet. Bei einem Ausverkauf entsprechender Werte könne sich das negativ auf die Gesamtperformance des Fonds niederschlagen.
  • Kritisch betrachten die Analysten nach eigenen Angaben außerdem das immer größer anwachsende Volumen, das in der Investmentstrategie steckte. Bei Standardwerten hielten Growth-Fonds von T. Rowe über 50 Milliarden an Assets under Management. Große Volumina können Fonds träge machen, geben die Analysten zu bedenken. Sowohl beim Kauf als Verkauf müssten große Positionen bewegt werden, um einen Effekt im Gesamtportfolio zu erzielen.
Insgesamt bescheinigen die Analysten dem Fonds jedoch eine stabile risikoadjustierte Rendite. Im Vergleich zur Morningstar-Vergleichskategorie Aktien USA Standardwerte Growth habe sich der US Blue Chip Equity von T.Rowe Price stark entwickelt und in den letzten Jahren auch den Vergleichsindex Russell 1000 Growth geschlagen.

Die Analysten bestätigen dem Fonds einmal mehr die Morningstar-Auszeichnung „Silber“.

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