LinkedIn DAS INVESTMENT
Suche
in FinanzberatungLesedauer: 4 Minuten

Neue Vertriebsprozesse: Was wird aus den geschlossenen Fonds?

Seite 2 / 2



Werbung ist Vertrieb!

Die Regulierung bringt nicht nur neue Produktformen, sondern auch automatisch eine Veränderung der Vertriebsprozesse mit sich. Das KAGB definiert Vertrieb als „direktes oder indirektes Anbieten oder Platzieren von Anteilen oder Aktien eines Investmentvermögens“.

Damit geht einher, dass jede Art von Werbung für Investmentvermögen als Vertrieb einzustufen ist. „Kein Vertrieb darf ohne vorherige Vertriebsanzeige erfolgen, entsprechend müssen die Pre-Marketing-Aktivitäten genau abgestimmt werden“, rät der bsi-Chef.

Eine weitere Neuerung: Der Beratungsprozess zwischen offenen und geschlossenen Investmentvermögen wird vereinheitlicht. „Der Berater kann sich künftig im Beratungsgespräch auf die wesentlichen Merkmale und Risiken der Anlage fokussieren“, so Romba. Grundlage dafür sind die wesentlichen Anlageinformationen (wAI) und das Exposé. Gedruckt müssen die Informationen nicht mehr übergeben werden.

Unterlagen per Link

Denn die rechtzeitige Bereitstellung kann auch auf Datenträger oder per Internet-Link erfolgen. „Für die Rechtzeitigkeit sind die konkreten Umstände des Geschäftsabschlusses entscheidend“, so Romba. Man kann also keine einheitliche Vorgabe machen, wie viel Zeit zwischen Übergabe und Vertragsabschluss (Cooling-off-Zeitraum) vergehen muss.

Eine Pflicht zur Aushändigung ist laut dem bsi-Vorstand indes zivilrechtlich nicht ableitbar. Laut BGH kann aber eine rechtzeitige Aushändigung eines vollständigen und richtigen Verkaufsprospektes als Mittel zur Aufklärung eine Beratung ersetzen.

>> Vergrößern


Der bsi bewertet die Zeichen der Regulierung als politisches Bekenntnis zu Sachwertanlagen in geschlossenen Strukturen. „Es werden schrittweise Strukturen für anlegerschützende und qualitativ hochwertige Sachwertinvestitionen geschaffen.

Im Niedrigzinsumfeld stellt sich ohnehin vielen Investoren die Frage, wie sie Erträge und Renditen generieren und ihr Vermögen gegen Inflation schützen“, so Romba. Die Regulierung kommt demnach zur rechten Zeit.

Wie hat Ihnen der Artikel gefallen?

Danke für Ihre Bewertung
Leser bewerteten diesen Artikel durchschnittlich mit 0 Sternen
Tipps der Redaktion