Offene Immobilienfonds in Fondspolicen: „Alle Kunden sind unserer Empfehlung gefolgt“
Aber der Versicherer hatte Glück im Unglück: Die Briefe zur Auflösung des Immobilien-Dachfonds DJE Real Estate (WKN: A0B 9GC) gingen im Januar 2012 an die Kunden raus. Sie empfahlen gleichzeitig als Alternative den Fonds Ethna-Aktiv E (764 930). „Alle Kunden sind unserer Empfehlung gefolgt“, so Wolfrum. „Da haben wir Glück gehabt, denn eine Einzelberatung wäre sehr aufwendig geworden.“
Für die Empfehlung des vermögensverwaltenden Fonds habe man sich entschieden, weil er eine gute Rendite bei einer niedrigen Volatilität aufweise und dabei breit diversifiziert sei. Andere Anbieter haben andere Empfehlungen ausgesprochen (siehe Tabelle).
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Im engen Sinne gehört der DJE Real Estate natürlich nicht zu der Gruppe der OIFs. Als Immobilien-Dachfonds investiert er aber unter anderem in diese Fondsgruppe. Die Krise der OIFs wird mittlerweile also auch einigen Immobilien-Dachfonds zum Verhängnis. „Immobilien- Dachfonds sind keine Alternative. Auch sie sind teilweise bereits eingefroren oder drohen bei weiterer Verschärfung der Krise um die offenen Immobilienfonds ebenfalls Probleme zu bekommen“, sagt Dirk Rathjen, Investmentchef bei der Skandia. Alle anderen befragten Fondspolicen-Anbieter sehen das ähnlich.
Keine Experimente
Ausnahme bildet HDI-Gerling. Der Versicherer bietet als Alternative den Gerling Portfolio Real Estate (984 748) an, einen konzerneigenen Dachfonds mit Schwerpunkt Immobilien. Auf die Krise der OIFs hat man bereits reagiert und die Quote der Fonds im Portfolio verringert.
In Immobilien investiert Fondsmanager Daniel Knörr jetzt stärker über Aktien und Anleihen von Immobilienfirmen sowie Infrastruktur-Investments. „Der Dachfonds hat den regulatorischen Vorteil, dass er nicht unter das Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz fällt“, so Kollege Stenger. „Dadurch hat der Kunde keine Mindesthaltedauer von zwei Jahren und auch keine Kündigungsfrist von einem Jahr wie bei OIFs.“
In einem Punkt sind sich aber alle von DAS INVESTMENT befragten Fondspolicen- Anbieter einig. Weitere offene Immobilienfonds, die ebenfalls noch in die Abwicklung geraten könnten, bietet niemand mehr im Neukundengeschäft an. Das Thema sei bei den Anlegern einfach durch.
