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SRI-Investments – Geschlossene Fonds, Offene Fonds und das Gras in Nachbars Garten

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Kapitalanlagegesellschaften – mögliche Brückenbauer zu institutionellen Investoren?

„Das Gras ist immer grüner in Nachbars Garten“: Natürlich suchen auch Produktanbieter von SRI-Produkten intensiv nach verstärktem Zugang zu institutionellen Investoren.  Regulierungsfragen, Anlagegrenzen bei Institutionellen, die passende Produkthüllle und Gebührenstruktur für den Fonds – Fragen, die vielleicht manchmal im Bereich Geschlossene Fonds (Retail) eher mehr „eindimensional“  diskutiert werden.

Einige Fondsinitiatoren im Vermögensverwaltungsbereich und Family Offices mit Publikumsfondslösungen sowie  die entsprechenden Anbieter von Geschlossene Fonds im Segment SRI diskutieren dieses Thema  verstärkt: Was ist der passende Produktmantel um stärker bei Institutionellen „offene Türen“ einzurennen?

Kapitalanlagegesellschaften im Private Label Fonds-Bereich machen sich Gedanken: Ob Universal Investment, Hauck & Aufhäuser, IP Concept oder AmpegaGerling – alle diese Häuser erhalten zunehmend Anfragen aus diesen Bereichen.  Auch Häuser wie DWS, Deka und Union Investment befinden sich hier im intensiven Dialog mit Anbietern und Investoren.

Produkthülle – ein möglicher „Hygienefaktor“ für Produkterfolg

Fairerweise muss man sagen, dass am Schluss die Projektqualität bei SRI-Investments den Ausschlag geben sollte. Spricht man mit vielen Produktanbietern oder Projektkonzeptionierern und vergleicht deren Vorstellungen mit den Bedürfnissen der institutionellen Investoren, tritt oft Erstaunliches zutage: Bestimmte Anbieter von Geschlossene Fonds verfügen oft nur unzureichend über Kontakte und Erfahrung mit institutionellen Investoren.

Auf der anderen Seite tun sich auch viele institutionelle Investoren schwer mit der Verkaufsprospektwelt und „Intransparenz“ im Bereich Geschlossene Fonds – durchaus eine Anregung für Ratingagenturen, ein neues Feld auf seriöse Weise zu bearbeiten.

Eine Chance existiert, weil auch die klassischen Asset Management-Consultants zum Teil noch Know-how-Lücken  im Feld SRI und SRI-Fondskonstruktionen haben. Wer kennt sich im Detail aus über die Unterschiede von Sondervermögen nach Teil II (Luxemburg), SICAR, SIF, Spezialfonds und Sonstiges Sondervermögen?

Wer weiß genau, wann der Geschlossene Fonds vielleicht doch die passende Verpackung ist oder ob eher die Anleihe die optimale Lösung darstellt? Vielleicht landet man am Schluss vielleicht sogar wieder beim  Offenen Publikumsfonds.

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