Wave Total Return Fonds R Mit dem Versprechen 95 Prozent des Vermögens zu erhalten
Beim Klassiker Total Return Fonds R dagegen ist die Aktienquote künftig auf maximal 50 Prozent begrenzt. Die Begründung dafür: Schon seit Auflage liegt die durchschnittliche Netto-Aktienquote bei gerade mal 11,5 Prozent.
Patentrezept Pragmatik
Die Kernidee hinter beiden Fonds ist dabei die gleiche: ein flexibler Ansatz, der die richtige Balance zwischen Ertrag und Sicherheit bieten soll. „Es soll in allen Börsenphasen ein positives Ergebnis erzielt werden. Punkt“, sagt Jörg Schettler, Leiter des Privatkundenvertriebs der Wave, zum Konzept.
„Unser Patentrezept ist Pragmatik.“ Basis dieser Pragmatik ist ein gemischtes Portfolio aus nach fundamentalen Kriterien ausgewählten, langfristig ausgerichteten Aktien- und Anleihe-Positionen, ausschließlich europäische Standardwerte und liquide Investment-Grade-Anleihen.
Wir diversifizieren aber nicht nur über Asset-Klassen wie Aktien, Renten und Kasse, sondern vor allem über Strategien“, erklärt Fondsmanager Magenheimer. Hinzu kommt ein Overlay, mit dem die Asset-Manager die Investitionsquote am Aktienmarkt und die Duration am Rentenmarkt steuern.
Hier kommen die Strategien ins Spiel, die Magenheimer erwähnt: „Das können zum Beispiel antizyklische Market-Timing-Ansätze sein, Optionsstrategien, Trendfolge, Durationssteuerung und dergleichen.“
Diese Feinsteuerung, die das Asset-Management mit liquiden Futures und Optionen umsetzt, basiert zum großen Teil auf marktpsychologischen und technischen Analysen und dient dazu, kurz- und mittelfristig Chancen zu nutzen oder in schlechten Marktphasen das Portfolio abzusichern.
„Bei diesen Strategien sind wir sehr aktiv“, erklärt Magenheimer. „Da halten wir die Positionen von wenigen Stunden bis zu mehreren Wochen.“ Ergänzt wird der Ansatz durch ein vom Fondsmanagement unabhängiges und effizientes Risikomanagement.
Dies überwacht börsentäglich alle Risiken und überprüft für verschiedene Schock-Szenarien an den Kapitalmärkten die Risikotragfähigkeit des Fonds. „Die Sicherheit des Anlegerkapitals hat bei der Wave Priorität“, unterstreicht Magenheimer.
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Quelle: WAVE Management, Stand: 30. Juni 2014
