35 Fonds im Crashtest Die besten Fonds für indische Aktien
Der Performance-Sieger: Invesco India Equity
Den Spitzenplatz in puncto Performance nimmt mit 73 von 100 Punkten erneut Shekhar Sambhshivan mit diesem bereits 1994 aufgelegten Fonds ein. Dabei erzielte er sowohl über zwölf Monate als auch über drei und fünf Jahre relativ hohe Bewertungen. „Wir sind mit unserer Einzeltitelauswahl im Finanzsektor sehr gut gefahren – vor allem in den Bereichen Privatbanken und Finanzierungen für Privatpersonen“, nennt Sambhshivan einen der Gründe für das gute Abschneiden. Auch die Anlageentscheidungen im Bereich Industrieaktien hätten sich ausgezahlt.
An der Portfolio-Struktur hat Sambhshivan in den vergangenen Monaten nur wenig verändert. Er fühlt sich derzeit mit 39 Aktien wohl, wobei Finanzwerte mit 26 Prozent den Branchenschwerpunkt ausmachen. 13 Prozent des Portfolios hält der Invesco-Manager in Industrieaktien, damit sind diese Titel gegenüber dem Vergleichsindex MSCI India doppelt so hoch gewichtet. Sambhshivan: „Der Sektor sollte davon profitieren, dass die indische Regierung wieder verstärkt den Fokus auf Investitionen im Landwirtschaftssektor lenkt.“ Doch auch Unternehmen aus dem Konsumsektor sieht er derzeit positiv, da diese vom stabilen Wachstum der indischen Wirtschaft besonders profitieren sollten.
Der Stresstest-Zweite: Schroder Indian Equity
Den zweiten Platz im Stresstest hinter dem Gesamtsieger Stewart Investors Indian Subcontinent verdankt dieser Ende 2006 aufgelegte Fonds unter anderem der unterdurchschnittlich hohen Drei-Jahres-Volatilität von 18,24 Prozent. Sie liegt damit rund 2 Prozentpunkte unter dem Sektor-Durchschnitt. Auch der maximale Verlust hielt sich mit 26,3 Prozent über drei Jahre im Rahmen.
Schroders-Manager Manish Bhatia verteilt das Portfolio des knapp 270 Millionen Euro schweren Fonds aktuell auf 47 Aktien, als Vergleichsmaßstab nutzt er den MSCI India. Rund 30 Prozent des Portfolios hält er in Finanztiteln, darunter die Top-Ten-Positionen Housing Development Finance, Indus-Ind Bank und HDFC Bank. IT-Werte hatte Bhatia gegenüber dem Index im Juli weniger stark untergewichtet als seine beiden Konkurrenten. Der Anteil beträgt derzeit rund 15 Prozent, wozu vor allem das Engagement in Infosys beiträgt – mit etwas über 8 Prozent derzeit mit Abstand die größte Position im Fonds. Wie das Managerteam von Stewart Investors bevorzugt Bhatia auch Konsumtitel.
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