Kampf der KI-Systeme: So blickt Bit Capital auf die neue Lage

Deepseek als Katalysator für KI-Sektor

Das Investmenthaus sieht in der Deepseek-Innovation aus China sogar einen Katalysator für den KI-Sektor. Zwar könnte die Effizienzsteigerung dazu führen, „dass einige Kunden in den nächsten Quartalen weniger neue Chips bei Nvidia bestellen als zuvor geplant“. Nach Aussagen von Microsoft und Meta bei deren Earnings Calls sei dies jedoch nicht der Fall.

Die fundamentale These des Performance-Champions, dessen Fonds im vergangenen Jahr bis zu 133 Prozent (Bit Global Crypto Leaders) erzielten: Effizientere Rechenleistung hat in den letzten 60 Jahren stets zu mehr Nutzung und einer Markterweiterung geführt. „Das wird auch diesmal nicht anders sein", so die Überzeugung von Bit Capital.

3 Entwicklungen für KI-Investoren

Konkret sieht Bit Capital drei Entwicklungen:

1. Die algorithmischen Innovationen von Deepseek werden in den kommenden Monaten von US-Tech-Laboren übernommen.
2. Die Demokratisierung der KI durch sinkende Kosten beschleunigt die Marktdurchdringung.
3. Nach den Big-Tech-Konzernen profitieren zunehmend mittelgroße Technologieführer.

Diese Einschätzung spiegelt sich auch im Portfolio wider (Stand: 31.12.2024): Mit einem Nvidia-Anteil von nur 1,94 Prozent setzt der Investor vor allem auf KI-Anwendungen. Die Top-Positionen der Fonds sind Iren (6,94 Prozent), Kaspi (5,78 Prozent) und Robinhood (4,32 Prozent). Auch Unternehmen wie HelloFresh (4,06 Prozent) und Grindr (2,36 Prozent) zeigen den Fokus auf digitale Geschäftsmodelle mit KI-Integration.

„Die aktuelle Marktreaktion stellt aus unserer Sicht eine temporäre Sentiment-Korrektur dar, während die fundamentale Wachstumsthese für KI intakt und strukturell bullish bleibt“, fasst Bit Capital zusammen.

Die langfristige Performance gibt den Berlinern Recht: Der Bit Global Technology Leaders erreichte in fünf Jahren über 327 Prozent Rendite – trotz zwischenzeitlicher Rückschläge wie dem aktuellen Deepseek-Schock.

Investoren benötigen gute Nerven 

Dass die Volatilität zum Tech-Investment dazugehört, zeigen auch die Kennzahlen: Die Ein-Jahres-Schwankungsbreite der Bit-Fonds liegt zwischen 26 und 65 Prozent. Anleger müssen also starke Nerven mitbringen – werden dafür aber bislang mit überdurchschnittlichen Renditen belohnt.

Weitere Einblicke in die Investment-Strategie von Bit Capital finden Sie auch in unserem großen Ausblick „25 Thesen für 2025".