Blockchain und Irrtümer Der leise Tod der Banken?
Nach dem Zahlungsverkehrsgeschäft werden die Handelsfinanzierung und auch die Asset-Finanzierung der Banken in absehbarer Zeit von der Blockchain-Revolution betroffen sein. Unternehmen wie Ideanomics – eine börsengelistete amerikanisch-chinesische Gesellschaft – sind mit Hochdruck dabei, sich als Full-Service-Tokenisierer im Markt zu etablieren. Sie bieten unter anderem die Digitalisierung von Real Assets, das heißt die Erzeugung digitaler Derivate, sowie den gesamten Prozess der darauf aufbauenden Finanzierung samt des liquiden Handels an. Jüngstes Beispiele ist ein 24 Milliarden US-Dollar schweres Finanzierungsprojekt in China. Die Volksrepublik will auf diesem neuartigen digitalen Weg die Umrüstung ihrer Busflotte auf Elektroantrieb finanzieren. Auf mittlere Sicht haben Tokenisierungs-Dienstleister das Zeug dazu, die Investmentbanken der Zukunft zu werden.
Aber auch das Börsengeschäft und die damit einhergehenden Dienstleistungen der Banken bei der Emission von Wertpapieren stecken mitten im Veränderungsprozess. Treiber ist hier unter anderem ein in New York ansässiges Start-Up namens Digital Assets, die die Blockchain-Börsenstruktur für die Australische und die Schweizer Börse aufbaut. Beide Börsen haben die Umstellung ihrer Systeme bereits terminiert. Die Australier, übrigens selbst börsennotiert und Anteilseigner von Digital Assets, wollen zunächst ihr Aktiengeschäft umstellen. Die Planungen der Schweizer gehen sogar darüber hinaus. Sie wollen jenseits von klassischen Wertpapieren auch weitere Digital Assets als Derivate der Realwirtschaft listen lassen. Die Umstellung der Börsenbetreiber wird auf ihr Bankenumfeld Druck ausüben. Zunächst werden wohl traditionelle Börsen parallel zu Blockchain-basierten Lösungen koexistieren. Auf mittlere Sicht müssen Banken, sofern sie weiter Börsengeschäfte betreiben wollen, selbst in das Blockchain-Universum eintauchen.
Bleibt die Frage, wie sich traditionelle Banken in diesem disruptiven Umfeld positionieren können, das wesentliche Säulen ihrer Geschäftsmodelle angreift? Sie sollten sich dabei vor allem auf eines ihrer wertvollsten Asset konzentrieren: die gewachsenen tiefen Verbindungen zu ihren Unternehmenskunden. Viele dieser Firmen werden ebenfalls in ihren jeweiligen Branchen mit der Blockchain konfrontiert werden. Banken sollten zügig die notwendige Expertise im Blockchain-Bereich aufbauen und zu Beratern ihrer Unternehmenskunden auf dem Weg in die Blockchain-Ökonomie werden. Aber aufgepasst: Auch hier stoßen die Banken bereits jetzt auf gehörigen Wettbewerb von außerhalb ihrer Branche. Unternehmen wie Accenture sind bereits einen Schritt voraus.
