Der Carmignac Investissement (ISIN: FR0010148981) konnte dank seiner globalen Reichweite und der Identifikation aufstrebender Unternehmen in der Vergangenheit von vielversprechenden Marktdynamiken und -trends profitieren. Für uns bei Carmignac ist das jedoch kein Grund, selbstzufrieden zu werden. Stattdessen wollen wir den Fonds auch in Zukunft weiterentwickeln und stärken, um unserem Anspruch gerecht zu werden.

 

Quelle: Carmignac, 2024, Morningstar, 2024; Swedbank Robur Globalfond (ISIN: SE0000542979, Morningstar-Kategorie: *EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity Kristofer Barrett verwaltete den Swedbank Robur Globalfond vom 31.03.2016 bis 31.01.2024. Die vergangene Wertentwicklung ist nicht zwangsläufig ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die Rendite von Anteilen kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Diesem Leitgedanken folgt auch Kristofer Barrett seit er die Strategie im April 2024 übernommen hat. Dabei wird er von einem Team aus Aktienexperten unterstützt, die auf verschiedene Sektoren und Regionen spezialisiert sind und in den vergangenen Jahren eine wichtige Rolle für die Performance des Carmignac Investissement gespielt haben.

Carmignac Investissement: Das macht den Ansatz einzigartig

Das Management des Fonds setzt dabei auf eine ganzheitliche Perspektive. Ihnen ist wichtig, sich die Position der Unternehmen innerhalb der Wertschöpfungskette, ihren Wettbewerbsvorsprung und ihre Technologie sowie ihr Geschäftsmodell genau anzuschauen. Dabei bevorzugt das Team innovative Unternehmen, die über eine starke Eigentümerstruktur beziehungsweise ein starkes Management verfügen und unverzichtbare Produkte anbieten.

Ein nicht zu vernachlässigender Faktor bei der Titelauswahl ist der Preis. Das Fondsmanagement beteiligt sich an Unternehmen, die unterhalb ihres inneren Werts gehandelt werden und gleichzeitig auf lange Sicht Wachstumspotenzial bieten. Denn langfristige Investitionen stehen im Fokus der Investmentstrategie.

Da der Fonds in Bezug auf Sektoren, Regionen oder Anlagestil nicht beschränkt ist, kann das Team auch in Small- und Mid-Cap-Unternehmen investieren, die in Marktnischen tätig sind und durch ihre Leistung besonders hervorstechen. Das Ziel ist es, durch einen flexiblen Ansatz in jedem Marktumfeld herausragende Ergebnisse zu erzielen.

Vorteile durch weltweite Investitionen

Teil der Strategie des Carmignac Investissement ist es, die globale Reichweite bestmöglich zu nutzen. Dazu investiert das Managementteam in erheblichem Umfang in Schwellenländer. In diesem Zusammenhang wurden jüngst die Investitionen in Anlagen mit verborgenem Potenzial in Asien weiter erhöht. Hierzu zählen etwa die Wertschöpfungskette rund um künstliche Intelligenz (KI) in Taiwan und Korea sowie die vielversprechenden Sektoren Bankwesen und Konsumgüter in Indien.

 

Was gerade jetzt für den Carmignac Investissement spricht

Der langfristige Reiz von Aktien

Theoretisch gibt es stets Gründe, die gegen einen Einstieg in den Aktienmarkt sprechen wie Bewertungen, geopolitische Risiken, Wirtschaftswachstum und ähnliches. Dennoch stellt die Investition in einen Aktienfonds nach wie vor eine äußerst attraktive langfristige Strategie dar. Allerdings ist das Market-Timing schwierig. Aus diesem Grund besteht der optimale Ansatz darin, mit kleinen Beträgen anzufangen und das Exposure nach und nach zu erhöhen, um sich ergebende Chancen zu ergreifen.

Das günstige Umfeld für Aktien

Eine weiche Landung der US-Wirtschaft, eine stetig nachlassende Inflation und die Lockerung der Geldpolitik durch die Zentralbanken dürften Aktien weiterhin zugutekommen. Da der Markt das positive Wirtschaftsszenario jedoch weitgehend eingepreist hat, ist eine aktive Verwaltung der zugrunde liegenden Performancefaktoren unerlässlich.

Erneut starke Performancetreiber

Seit Jahresbeginn erzielte der Fonds eine Performance von 21 Prozent gegenüber 15 Prozent für seinen Referenzindikator, dem MSCI ACWI USD (mit Wiederanlage der Nettodividenden). Seit der Übernahme der Strategie im April 2024 hat Kristofer Barrett das Portfolio umgestaltet, indem er zwölf Titel verkaufte und 31 neue Unternehmen erwarb. Insgesamt umfasst das Portfolio 72 Aktien.

Ein robusteres Portfolio

Bei Übernahme der Strategie durch Kristofer Barrett befanden sich die Märkte bereits auf einem hohen Niveau, weshalb er das Portfolio sorgfältig umstrukturierte, um unter diesen Marktbedingungen weiterhin eine erfolgreiche Performance erzielen zu können. In den vergangenen Wochen haben wir das Beta unseres Portfolios strategisch reduziert, die durchschnittliche Marktkapitalisierung erhöht und die Finanzkennzahlen wie Bilanz- und Wachstumsrate verbessert. So wurde ein robusteres Portfolio aufgebaut, das schwierigeren Marktbedingungen besser standhalten kann.