Die Ratingagentur Scope hat ihre monatliche Bewertung von 7.000 Investmentfonds vorgelegt. Während sich Tech-Aktien weiter erholen, zeigt die Juli-Auswertung ansonsten ein gemischtes Bild: 205 Fonds verbesserten sich, 291 verschlechterten sich. Besonders bemerkenswert: Ein etablierter Carmignac-Fonds verliert seinen Top-Status, während ein Dimensional-Produkt direkt bei der Erstbewertung die Bestnote erhält.
Carmignac Investissement mit Downgrade
Der Carmignac Investissement (ISIN: FR0010148981), ein globaler Aktienfonds mit rund 4,0 Milliarden Euro Volumen, musste eine Abstufung hinnehmen. Nach fünf Jahren mit durchgängigem Top-Rating rutschte das Produkt von B auf C ab. Dabei kann sich die Performance durchaus sehen lassen, wie auch die Scope-Analysten einräumen: Über drei Jahre erzielte der Fonds 15,6 Prozent pro Jahr und lag damit stets über dem Durchschnitt seiner Vergleichsgruppe.
Das Problem liegt anderswo: Die Risikoparameter fallen schwach aus. Sowohl die Volatilität als auch der maximale Verlust liegen über dem Peergroup-Durchschnitt – und das über alle Betrachtungszeiträume hinweg. Diese erhöhte Schwankungsfreude kostete den Fonds letztendlich das Top-Rating.
Dimensional überzeugt auf Anhieb
Ganz anders präsentiert sich der Dimensional World Allocation 40/60 (ISIN: IE00B8Y02V60). Der globale Mischfonds mit ausgewogener Allokation schaffte bei seiner Erstbewertung direkt den Sprung auf ein A-Rating. Mit einem verwalteten Vermögen von 1,4 Milliarden Euro positioniert sich der Fonds auf Platz 19 von 368 in seiner Vergleichsgruppe der ausgewogenen globalen Mischfonds.
Dimensional gilt als Pionier des faktorbasierten Investierens und setzt auf wissenschaftlich fundierte Anlagestrategien. Im World Allocation 40/60 teilen sich die Anlagen dem Fondsnamen entsprechend in rund 40 Prozent Aktien und 60 Prozent Anleihen auf.
Weitere bemerkenswerte Bewegungen
Auch andere Fonds-Schwergewichte verzeichneten Veränderungen: Der BGF Fixed Income Global Opportunities (ISIN: LU1003076855) kämpfte sich nach vier Monaten mit C-Rating zurück auf B. Das Blackrock-Produkt investiert überwiegend in Investment-Grade-Anleihen, holt aber auch Hochzinsanleihen ins Portfolio, aktuell sogar zu 30 Prozent.
Hochgestuft haben die Analysten ebenso den Ruffer Total Return International (LU0638558717). Der flexible Mischfonds war von Herbst 2022 bis Frühjahr 2025 schrittweise von B auf D abgerutscht, nun konnte er zumindest auf C zurückkehren. Der Fonds liegt 2025 mit 5,4 Prozent im Plus, während die Vergleichsgruppe nur 0,2 Prozent erreicht.
Tech-Aktien dominieren die Gewinnerliste
Bei den Peergroups führen erneut Tech-Aktien die Gewinnerliste an, wenn auch mit abgeschwächter Dynamik. Technologie-Fonds gewannen im Juni 5,7 Prozent, alternative Energien 2,7 Prozent hinzu. Der schwächelnde US-Dollar belastete US-Dollar-denominierte Anleihen für Anleger aus dem Euroraum. Geldmarktfonds in Dollar verloren 2,9 Prozent und landeten damit auf dem letzten Platz der Peergroup-Rangliste.
Insgesamt bewertete Scope 53 Fonds erstmals, davon erhielten 16 aktive Produkte ein Top-Rating. Von einem Top-Rating sprechen die Scope-Analysten, wenn ein Fonds die Rating-Note A oder B hat.
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Scope-Fondsrating Juli 2025
Carmignac-Klassiker erleidet Downgrade, Dimensional-Fonds von null an die Spitze
