Carmignac
In den vergangenen fünf Jahren haben die globalen Anleihemärkte eine Achterbahnfahrt erlebt: Von der Covid-Krise über die wiederkehrende Inflation bis hin zu geopolitischen Spannungen. In diesem turbulenten Umfeld hat sich der Carmignac Portfolio Flexible Bond als robuste Anlagelösung bewährt. Anlässlich des fünfjährigen Jubiläums werfen wir einen Blick auf die Erfolgsgeschichte des Fonds und seine Positionierung für zukünftige Herausforderungen.
Ansehnliche Performance in volatilen Zeiten
Carmignac
Seit der Neuausrichtung des Fonds im Jahr 2019 unter der Leitung von Guillaume Rigeade und Eliezer Ben Zimra konnte der Carmignac Portfolio Flexible Bond eine positive Performance von 11,28 Prozent erzielen. Im gleichen Zeitraum verzeichnete der Referenzindikator einen Verlust von 13,16 Prozent. Sowohl während des Spread-Schocks in der Covid-Krise als auch während des Zinsschocks in der Inflationskrise konnte der Fonds seine Resilienz unter Beweis stellen.
Die Outperformance unterstreicht die Stärke des flexiblen Ansatzes in unterschiedlichen Marktphasen und ist umso beeindruckender, wenn man bedenkt, dass in diesem Zeitraum etwa 80 Prozent der festverzinslichen Anlagen weltweit eine negative Performance aufwiesen.
Carmignac Portfolio Flexible Bond: Doppeltes Mandat, klarer Fokus
Der Carmignac Portfolio Flexible Bond verfolgt ein ambitioniertes Doppelziel: die Erwirtschaftung einer positiven absoluten Rendite sowie eine Outperformance gegenüber den Rentenmärkten über einen Anlagehorizont von drei Jahren. Um dies zu erreichen, setzt das Fondsmanagement auf eine globale, segmentübergreifende Anlagestrategie bei gleichzeitiger systematischer Absicherung des Währungsrisikos.
Die Stärke des Fonds liegt in seiner Flexibilität. Die Portfoliomanager kombinieren einen Top-down-Ansatz zur Identifikation der vielversprechendsten Anleihesegmente mit einer Bottom-up-Analyse zur Maximierung der Alpha-Generierung. Dabei greifen sie auf die Expertise der Teams für Unternehmensanleihen, Schwellen- und Industrieländer von Carmignac zurück.
Flexibilität als Schlüssel zum Erfolg
Ein weiteres Alleinstellungsmerkmal ist der Einsatz einer breiten Palette von Derivaten. Diese ermöglichen es den Managern, ausgeprägte Überzeugungen umzusetzen, sich taktisch zu positionieren oder das Risiko zur Nutzung außergewöhnlicher Ereignisse zu erhöhen.
Ein wesentlicher Faktor für den Erfolg des Fonds ist die sogenannte Overlay-Engine. Diese ermöglicht es den Portfoliomanagern, die Duration effektiv zwischen minus 1,5 und plus 8,0 zu steuern und umfangreiche Kreditabsicherungsstrategien einzusetzen. Diese Flexibilität erlaubte es dem Fonds, Marktabschwünge abzufedern und von anschließenden Erholungsbewegungen zu profitieren.
Nachhaltigkeit im Fokus
In Zeiten, in denen ESG-Kriterien zunehmend an Bedeutung gewinnen, positioniert sich der Carmignac Portfolio Flexible Bond auch in diesem Bereich stark. Der Fonds trägt das SRI-Label der französischen Regierung und erfüllt die Kriterien für die Artikel 8-Einstufung der SFDR-Richtlinie. Dies unterstreicht das Engagement von Carmignac für nachhaltige Anlagestrategien.
