Der Carmignac Portfolio Human Xperience (ISIN: LU2295992163) ist ein Themenfonds, der einen positiven sozialen Beitrag anstrebt: Investiert wird in Unternehmen mit einer ausgesprochen hohen Kunden- und Mitarbeiterzufriedenheit. ESG-Merkmale stehen daher im Mittelpunkt dieser Strategie. Durch eine eingehende Datenanalyse konzentriert sich das Fondsmanagement vor allem auf den Bereich Soziales, sodass der Fonds nach Artikel 9 der Offenlegungsverordnung eingestuft werden kann.
Um dieses Ziel zu erreichen, wurde eine unternehmenseigene Datenbank entwickelt, die sowohl externe als auch interne Datenquellen heranzieht. Um einen umfassenden und objektiven Überblick über ein Unternehmen zu bieten, nutzt die Datenbank drei verschiedene Datentypen, die sich gegenseitig ergänzen: Umfrageergebnisse, Unternehmensberichte und Nachrichten.
Das soziale Anlagesegment ist unterinvestiert
Anlegern fällt es nicht leicht, das Segment soziale Anlagen („S“) zu erfassen, da die Datenextraktion anders als etwa im Bereich Umwelt („E“), auf den die meisten ESG-Anlagen entfallen, schwierig ist. Aus diesem Grund hat Carmignac viel Zeit und Ressourcen in eine hochmoderne Datenbank investiert, die diese komplexen Daten erfassen soll.
In einer sich stetig verändernden Welt erkennen die Unternehmen zunehmend, wie wichtig ihre Auswirkungen auf die Gesellschaft für den Erfolg und die Nachhaltigkeit ihrer Geschäftstätigkeit insgesamt sind. Da die Verbraucher ein stärkeres Sozialbewusstsein entwickeln und von den Unternehmen ethische Praktiken einfordern, laufen Unternehmen, die nicht-finanziellen Belangen, einschließlich des gesellschaftlichen Aspekts, nicht genügend Aufmerksamkeit zuteilwerden lassen, Gefahr, potenzielle Kunden zu verlieren und ihre langfristigen Aussichten zu untergraben. Während der Covid-19-Pandemie hat sich das Konsumverhalten verändert und widersprüchliche Trends wurden verstärkt:
Auf der einen Seite räumten Verbraucher und Arbeitnehmer der Unternehmenskultur und den gelebten Werten einen besonders hohen Stellenwert ein. Auf der anderen Seite war eine Beschleunigung des Konsums zu beobachteten, vor allem per Online-Handel, was das Bedürfnis nach einer sofortiger Bedarfsstillung zulasten der Qualität widerspiegelte. Deutlich wurde das beispielsweise durch die explosionsartige Ausbreitung der Gig-Economy (ein Arbeitsmarkt, der durch Kurzzeitverträge oder freiberufliche Arbeit („Gigs“) im Gegensatz zu Festanstellungen geprägt ist) während der Corona-Krise, als nicht nur die Nachfrage sprunghaft anstieg, sondern die Verbraucher gleichzeitig schnellere Lieferzeiten forderten, und zwar ohne Rücksicht auf die Arbeitsbedingungen der Unternehmen. Carmignac ist der Ansicht, dass es für ein Unternehmen langfristig sinnvoller ist, sich auf die Qualität der Produkte zu konzentrieren und auf die Arbeitsbedingungen der Mitarbeiter zu achten.
Der Einfluss von Kunden und Mitarbeitern
Zwei Drittel der US-Wirtschaft beruhen heute auf dem Konsum (Quelle: The White House, „As the U.S. Consumer Goes, So Goes the U.S. Economy“, 2023). Um gute Ergebnisse zu erzielen, ist es daher unerlässlich, den Verbrauchern und ihren Gewohnheiten besondere Aufmerksamkeit zukommen zu lassen. Tatsächlich kann eine Verbesserung der Kundenerfahrung den Umsatz um 2 bis 7 Prozent und die Rentabilität um 1 bis 2 Prozent steigern (Quelle: „Prediction: The future of Customer Experience“, McKinsey, 2022). Um das zu erreichen, sollten die Unternehmen sich verstärkt um Mitarbeiterbindung bemühen, damit sie die Erwartungen der Kunden besser erfüllen können.
Die meisten Menschen verbringen ein Drittel ihres Lebens bei der Arbeit (Quelle: Gettysburg College, „One Third of Your Life is Spent at Work: The average person will spend 90,000 hours at work over a lifetime“, 2020). Daher steht außer Frage, dass Arbeitsbedingungen nicht nur Auswirkungen auf die Lebensqualität haben, sondern auch entscheidend für Engagement und Motivation der Mitarbeiter sind. Außerdem hat die Zeit nach der Corona-Krise umso deutlicher gezeigt, wie wichtig es ist, dass Mitarbeiter sich an ihrem Arbeitsplatz wohlfühlen. Das Phänomen einer Kündigungswelle („Great Resignation“) kennzeichnete dieses erwachte Bewusstsein für den wahren Wert der Arbeit und spiegelte den Wunsch nach sinnvoller Betätigung im Beruf. Die steigende Zahl der Kündigungen verdeutlichte die Notwendigkeit besserer Arbeitsbedingungen wie etwa höhere Löhne und eine bessere Berücksichtigung von körperlich herausfordernden Tätigkeiten.
Vor diesem Hintergrund haben die Unternehmen Maßnahmen ergriffen, um Talente zu binden. Wir sehen allerdings auch, dass Unternehmen, die sich um eine positive Mitarbeitererfahrung bemühen, in höherem Maß als andere Mitbewerber neue Kandidaten anziehen, die häufig auch langfristig bleiben. Auch an der derzeitigen Ausarbeitung neuer Gesetzesvorschriften im Bereich Soziales zeigt sich, dass Humankapital immer wichtiger wird.
Es hat sich gezeigt, dass Investitionen in das soziale Anlagesegment nicht nur dazu beitragen, dass Unternehmen sich an sozialen Werten ausrichten. Darüber hinaus können Unternehmen ihre Produktivität steigern und hochtalentierte Arbeitskräfte anziehen, wenn sie ihr Hauptaugenmerk auf eine positive Arbeitskultur richten.
Um Anlegern den Zugang zu diesem Thema zu ermöglichen, berücksichtigt Carmignac einschlägige Daten und geht bei der Auswahl der Unternehmen unter anderem nach dem Best-Practices-Ansatz vor.
