Liebäugelei mit Digitalgeld

Spätestens seit der Finanz- und Wirtschaftskrise in den Jahren 2008 und 2009 greifen Zentralbanken stärker denn je in die Geld- und Kreditmärkte ein. Viele wollen nun sogar  ein  neues Geld, ein digitales Zentralbankgeld  (Central Bank Digital Currency oder  kurz CBDC) ausgeben. 

Eine Innovationsoffensive, die es in sich hat. Denn bei CBDC geht es nicht etwa darum, das Geld aus den staatlichen Monopolfängen zu  befreien,  oder dem ungedeckten Geld abzuschwören, oder das Geldschaffen aus dem Nichts zu beenden oder anonymisierte Transaktionen zu ermöglichen.  Weit gefehlt. CBDC sollen vielmehr den Kunden der Geschäftsbanken die Möglichkeit geben, ihr Geld fortan auf Konten bei  der Zentralbank halten  zu können.

Wer es wünscht,  soll künftig sein Guthaben, das er derzeit bei der Geschäftsbank unterhält, auf ein Konto bei der Zentralbank überweisen dürfen; elektronisches Geschäftsbankengeld wird eingetauscht gegen elektronisches Zentralbankgeld, CBDC eben. 

Damit aber treten die Zentralbanken in Konkurrenz zu den Kredithäusern im Einlagen- und Zahlungsverkehrsgeschäft. Denn es ist durchaus  möglich, dass die Privaten es vorziehen werden, ihre Guthaben bei der  Zentralbank und nicht bei einer Geschäftsbank zu halten.

Schließlich kann erstere nicht Pleite gehen, zweitere dagegen sehr wohl. Die Ausgabe von CBDC kann folglich die Rolle der Geschäftsbanken in der Geldproduktion drastisch verringern, die der Zentralbanken entsprechend  vergrößern. Der  Extremfall, in dem  CBDC zum allseits gewünschten Zahlungsmittel aufgestiegen sind – weil die Geldverwender den Zentralbanken, nicht aber mehr den Geschäftsbanken vertrauen –, werden  die Banken zu reinen Kreditvermittlern zurückgestutzt.