Comeback eines Klassikers Wie Jamie Horvat den M&G Global Basics Fund zurück in die Spur gebracht hat

Aktuell konzentrieren sich Horvat und sein Team vor allem auf vier Themen:

• Gesundheit ist das erste Thema. Hierzu gehören die Aspekte einer alternden Gesellschaft und die zunehmende Verbreitung von Krankheiten wie Diabetes, Demenz und Fettleibigkeit.
• Sicherheit: Dieses weite Feld umfasst Sicherheitsfragen von Cyber-Security bis zu Nahrungsmittelsicherheit. Hier hat Horvat jüngst in den US-Konzern Raytheon investiert, der auf Verteidigung und Internetsicherheit spezialisiert ist.
• Infrastruktur sehen Horvat und sein Team als drittes wichtiges Thema. Sierechnen damit, dass künftig umfangreiche Investitionen in Transport, Strom und Telekommunikation erfolgen.
• Umwelt ist der vierte Bereich. Hier geht es insbesondere um die zunehmende Nachfrage nach Energieeffizienz und einer verringerten Umweltverschmutzung.

Mithilfe dieser Anlagethemen will Horvat attraktive Anlagegelegenheiten in unterschiedlichen Sektoren und Regionen finden. Die Auswahl der Einzeltitel, die von diesen Trends profitieren, erfolgt über eine Kombination aus Top-down und Bottom-up. „Ich verbringe etwa 20 bis 30 Prozent meiner Zeit mit makroökonomischen Analysen und suche nach Branchen mit Wachstumspotenzial. Der Großteil meiner Zeit gehört den fundamentalen Analysen, wobei ich vor allem auf qualitatives Wachstum zu einem angemessenen Preis achte“, erklärt Horvat. Sein Anlagehorizont ist langfristig, und er investiert mit der Mentalität eines Unternehmers.

Rund 50 große und kleine Firmen

Die Portfoliokonstruktion erfolgt unabhängig von einer Benchmark und mit Schwerpunkt auf Diversifikation und Liquidität. Der Fondsmanager investiert weltweit in rund 50 Unternehmen. Dabei hat er nicht nur die großen im Blick. Kleinere und mittelgroße Unternehmen machen aktuell rund 40 Prozent des Portfolios aus.

Zu den mittelgroßen Firmen zähltauch Resmed, einer der Neuzugänge im Portfolio. Das international operierende US-Unternehmen produziert Produkte für die Diagnose und Behandlung von Atemwegserkrankungen mit Schwerpunkt auf schlafbezogene Atmungsstörungen. Resmed überzeugt das Fondsmanagement-Team mit einem zweistelligen Umsatzwachstum und einer attraktiven Cashflow-Rendite. Und natürlich mit den fabelhaften Aussichten, die das Trendthema Gesundheit verspricht.

The Equities Forum Was bringt der Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, die Handelsverbindung zwischen Hongkong und Shenzen, die zum Jahresende 2016 startet? Können Marken in einer digitalen Welt überleben? Im englischsprachigen Equities Forum bloggen Analysten, Fondsmanager und weitere Mitglieder des M&G-Aktienteams über eine breite Auswahl an Themen, die die globalen Aktienmärkte beeinflussen. Der Aktien-Blog startete im September 2015 und ist der jüngste Anlageklassen-Blog von M&G.