Stolls Fondsecke Das sind die 15 besten Misch-und Strategiefonds der letzten drei Jahre

Platz 1: Fundament Total Return 

Wertentwicklung 3 Jahre: +68 Prozent (18,7 Prozent p.a.)

Wertentwicklung 2022: +11 Prozent

• Sharpe Ratio 3 Jahre: 2,25
• Drawdown seit Auflage: 5,4 Prozent
• Auflegung: Januar 2018
• ISIN: DE000A2H5YB2
• Fondsmanagement: Elmar Baur, Ralph Blum
• Fondsvolumen: 64 Millionen Euro

Erfolg spricht sich bekanntlich herum. Das ist beim Sieger-Fonds der kleinen Investment-Boutique aus Königsbrunn bei Augsburg nicht anders. Lag das zu verwaltende Fondsvermögen vor einem halben Jahr noch bei 20 Millionen Euro, hat es sich seitdem verdreifacht. Mit ihrem Total-Return-Ansatz vermehrten die beiden Manager Elmar Baur und Ralph Blum in den vergangenen drei Jahren, die ihnen anvertrauten Gelder um fast 70 Prozent. Der Stressfaktor war dabei äußerst niedrig. Seit Auflage mussten Anleger im schlimmsten Falle lediglich sechs Prozent Verlust ertragen. Das Erfolgsgeheimnis: Die Strategen investieren in performancestarke Nebenwerte aus der DACH-Region.

Ein Treiber der guten Wertentwicklung war in den letzen Monaten die Aktie von Kali und Salz. Die Papiere des Düngemittelherstellers legten auf Sicht eines Jahres um fast 200 Prozent zu und gehören zu den absoluten Top-Performern im M-Dax. Die Kasseler profitieren derzeit von den gestiegenen Nahrungs- und Düngemittelpreisen.

Kombiniert mit einer defensiven Grundordnung und solider Absicherungsstrategie sorgen Sondersituationen wie Übernahmen, Restrukturierungsfälle oder Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträge für ein ausgeglichenes Verhältnis aus Risiko und Rendite. Die erste große Bewährungsprobe der Mischfonds-Strategie kam im März 2020 in Form der Covid-19-Pandemie, als fast alle Assetklassen in den Keller rauschten. Der Fonds parierte den Rücksetzer nahezu schadlos und lieferte für das gesamte Jahr einen Wertzuwachs von 33 Prozent. Und auch 2022 haben die Königsbrunner gute Karten, das Jahr mit einem Plus abzuschließen. Elf Prozent stehen bereits auf der Haben-Seite.

Top-Holdings:

• Apontis Pharma ist ein führendes Pharmaunternehmen in Deutschland, das sich auf Single Pills spezialisiert hat. Single Pills vereinen zwei bis drei generische Wirkstoffe in einem Kombinationspräparat: 5,1 Prozent
  
• K+S mit Sitz in Kassel ist ein börsennotiertes deutsches Bergbauunternehmen mit den Schwerpunkten Kali- und Salzförderung. K+S gehört zur Spitzengruppe der internationalen Anbieter von kali- und magnesiumhaltigen Produkten für landwirtschaftliche und industrielle Anwendungen: 4,9 Prozent
  
• Xetra Gold ist ein Wertpapier, welches einfach wie eine Aktie handelbar ist. Es bildet wirtschaftlich den Wert des Rohstoffs Gold ab: 4,8 Prozent