Stolls Fondsecke Das sind die besten Aktien- und Mischfonds nach Regionen im April

Spitzenplatz dank Öl, Gas und Lachs: Long Term Investment Fund (Sia) Classic

Wertentwicklung 2022: +14 Prozent

Wertentwicklung 1 Jahr: +16,6 Prozent

Wertentwicklung 3 Jahre: +37 Prozent (11 Prozent p.a.)

In Anbetracht überbewerteter globaler Aktienmärkte mit hohem Korrekturpotenzial schlagen sich werthaltige Substanzwerte seit geraumer Zeit ausgezeichnet. Der Schweizer Fondsanbieter Sia Funds AG schafft es derzeit, die wenigen Wertpapiere herauszufiltern, die auch im aktuellen Börsenumfeld noch Aufwärtspotenzial besitzen. Der Long Term Investment (Sia) Classic steht in diesem Jahr nicht zum ersten Mal auf dem Siegerpodest ganz oben. Bereits im Januar schaffte es das Fondsmanager-Trio Carlos Jarillo, Marcos Hernandez und Alexander Rauchenstein mit einem Plus von 5,7 Prozent an die Tabellenspitze. Im April ging es mit dem Portfolio abermals um knapp 5 Prozent hoch. Seit Jahresbeginn behauptet sich der im Januar 2002 aufgelegte Klassiker mit einem Zuwachs von 14 Prozent im Spitzenfeld globaler Aktienfonds.

Auf derartige Höhenluft mussten die Schweizer lange Zeit warten. Ihr auf werthaltigen Kennziffern basierender Ansatz funktionierte insbesondere vor der Finanzkrise hervorragend. Mit einem Plus von 175 Prozent zwischen 2002 und 2008 verwiesen die Manager den Weltindex und die Konkurrenz damals spektakulär auf die Plätze. Der Fonds partizipierte stark vom Superzyklus der Rohstoffe. Im Zuge der Finanzkrise kam dann der große Absturz. Der Fonds verlor zwei Drittel an Wert. Der extreme Branchenfokus auf Erdgüter war damals verhängnisvoll. Das Management hat den Fonds in der Folge umgebaut und auf ein breiteres Fundament gestellt. Der Anteil stark zyklischer Aktien wurde zurückgefahren. 

Portfolio

Was blieb ist der Fokus auf nur wenige Titel. Die Unternehmen sollten gute Fundamentaldaten und tiefe Bewertungen aufweisen. Vor allem sollten sie aber rentabel sein. Diese Anforderungen erfüllen in den Augen der Schweizer derzeit Firmen aus den Sektoren Basiskonsum, Energie, Grundstoffen und ausgewählte Unternehmen aus dem Gesundheits- und Finanzsektor. Die positive Entwicklung der letzten Monate lässt sich vor allem auf Unternehmen wie Cenovus Energy im Ölsektor, Thales oder Raytheon im Verteidigungs- und Luftfahrtsektor oder Grieg Seafood und Leroy Seafood in der Lachszucht zurückführen.

„Der Verteidigungssektor war viele Jahre lang ein sehr stark unterbewerteter Sektor, aber die Aussicht auf erhöhte Verteidigungsbudgets aufgrund der aktuellen Situation, hat ihren versteckten Wert aufgedeckt“, sagt Alexander Rauchenstein. Der Einmarsch Russlands in die Ukraine hat die Verteidigungsstrategie der EU radikal geändert und führt in letzter Instanz auch zum Umdenken bei Investoren. Die Bundesregierung hat der Bundeswehr 100 Milliarden Euro zugebilligt. Der Rüstungssektor profitiert davon. Aktien wie Lockheed Martin, Raytheon oder Thales legten in den vergangenen Monaten deutlich zu. Thales-Aktien stiegen beispielsweise seit Jahresbeginn um 67 Prozent.

Geografische Schwerpunkte des Fonds sind Großbritannien, die USA, Kanada und Deutschland. Für Rauchenstein spricht vieles dafür, dass es sich beim Stimmungswandel nicht nur um einen kurzfristigen Hype, sondern den Beginn einer nachhaltigen Trendwende zu werthaltigen Substanzaktien handelt. Die Inflation und das Ende der Ära des billigen Geldes sprächen dafür. „Unser Fonds wird in der nächsten Zeit weiterhin stark in Value, Energie und Rohstoffen engagiert sein, da wir davon überzeugt sind, dass im Jahr 2021 ein sehr langer neuer Zyklus für diese Themen begann“, sagt Rauchenstein.