Robust und renditestark Zehn defensive Aktienfonds als Rettungsanker in Krisenzeiten

Fondsidee Nr.10: Nebenwerte und Sondersituationen

Der Fonds: MAS Value Select

• Wertentwicklung 10 Jahre: 120 Prozent (8,3 Prozent p.a.)
• Wertentwicklung 5 Jahre: 36 Prozent (6,4 Prozent p.a.)
• Wertentwicklung 2022: -10,4 Prozent

• Volatilität 10 Jahre: 9,9 Prozent
• Auflegung: Dezember 2008
• Fondsvolumen: 11,5 Millionen Euro
• Fondsmanagement: FPS Vermögensverwaltung
• Sharpe Ratio 10 Jahre: 0,89
• Laufende Kosten: 2,48 Prozent
• ISIN: LU0397527945

Obwohl der MAS Value Select in europäische Nebenwerte investiert, spielt er in Sachen Volatilität ganz oben mit. In den vergangenen zehn Jahren bewegte sich der Fonds in einem Schwankungsbereich von unter 10 Prozent. Demgegenüber steht eine Rendite von 120 Prozent. Das ausgezeichnete Chance-Risiko-Profil kommt nicht von ungefähr. Eine Renditequelle sind Sondersituationen wie Übernahmen, Squeeze-Outs oder Turnaround-Kandidaten, deren Entwicklung sich in der Regel vom aktuellen Marktgeschehen abkoppelt.

Die Historie des Fonds reicht bis ins Jahr 1994 zurück. Damals gründeten Mit­arbeiter des Finanz- und Versicherungsmaklers MAS-Consult eine Anleger­gemein­schaft zum Zwecke der gemeinsamen Kapitalanlage in Aktien. Aus steuer­lichen Gründen wurde im Dezember 2008 daraus ein eigener Investmentfonds. Mittlerweile ist Gregor Zours von der FPS Vermögensverwaltung Berater des Fonds. Im Fokus seiner Value-Strategie stehen Beteiligungen an unterschätzten und unterbewerteten Unternehmen, für die mittels fundamentaler Aktienanalyse ein höherer Unternehmenswert ermittelt wird.

Eine Aktie wird verkauft, wenn die Börsenbewertung der Gesellschaft nicht mehr überdurchschnittlich preiswert ist. Die Investitionen in Sondersituationen erfordert einiges an Fachwissen, erhöht jedoch die Stabilität im Portfolio. Das kleine Fondsvolumen von nur 11,5 Millionen Euro zeigt: Das Portfolio der Heidelberger ist ein Geheimtipp!

Top-Holdings:

• Gag Immobilien ist das größte Wohnungsunternehmen im Raum Köln. Die Gesellschaft besitzt 43 530 Wohnungen und 679 Gewerbeeinheiten. Mit über 88 Prozent ist die Stadt Köln der Hauptaktionär des Unternehmens: 6,7 Prozent
• Einhell entwickelt und vertreibt seit über 55 Jahren als einer der weltweit führenden Anbieter Lösungen für Heim- und Handwerker zur Anwendung in Haus, Garten und Freizeit. Einhell bedient Baumärkte und andere Vertriebskanäle mit ihrem Sortiment im Do-It-Yourself Bereich. Neben Elektrowerkzeugen, stationären Werkzeugen und Zubehör vertreibt Einhell auch Produkte im Bereich der Garten- und Rasenpflege, sowie der Be- und Entwässerungstechnik: 4,9 Prozent
• RWE ist ein international führender Energieversorger mit Hauptsitz in Essen. Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit ist die Produktion von Strom. Dabei setzt das Unternehmen zunehmend auf die Energiequellen Wind und Sonne. Zu den Kernaktivitäten zählen auch die Speicherung von Strom und Gas, das Wasserstoffgeschäft, der Handel mit energienahen Commodities sowie das Angebot innovativer Energielösungen für Industriekunden: 4,8 Prozent