DFT-Gründer Dirk Oliver Haller
Rückgrat unserer Wirtschaft
Aktualisiert am 09.07.2020 - 09:00 Uhr
Porzellan des Mittelständlers Villeroy & Boch auf einer Ausstellung in Taiwan.
Mittelständler sind ein wichtiges Standbein der deutschen Wirtschaft. Die Finanzierung ihrer Geschäftsmodelle fällt jedoch schwer. Ein Gastbeitrag von Mittelstandsexperte Dirk Oliver Haller, Gründer des Finanzierungs-Dienstleisters DFT Deutsche Finetrading.
Strengere Regularien und rückläufige Erträge aufgrund der lang anhaltenden Niedrigzinsphase haben dazu geführt, dass Banken sich zunehmend aus Geschäftsbereichen verabschieden, die Verwaltungsaufwand und Ausfallrisiken mit sich bringen – und dazu zählt das Finanzierungsgeschäft mit Mittelständlern.
Laut einer aktuellen Umfrage der TU Darmstadt hat derzeit rund die Hälfte der befragten mittelständischen Unternehmen Schwierigkeiten bei der Suche nach Kreditgebern, im Vorjahr war es lediglich ein Drittel. Während Großkonzerne zu extrem günstigen Konditionen den Kapitalmarkt direkt anzapfen oder großvolumige Konsortialkredite organisieren können, erweist sich für kleinere und mittelgroße...
Märkte bewegen Aktien, Zinsen, Politik. Und Menschen. Deshalb präsentieren wir dir hier die bedeutendsten Analysen und Thesen von Top-Ökonomen - gebündelt und übersichtlich. Führende Volkswirte und Unternehmensstrategen gehen den wichtigen wirtschaftlichen Entwicklungen clever und zuweilen kontrovers auf den Grund.
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Strengere Regularien und rückläufige Erträge aufgrund der lang anhaltenden Niedrigzinsphase haben dazu geführt, dass Banken sich zunehmend aus Geschäftsbereichen verabschieden, die Verwaltungsaufwand und Ausfallrisiken mit sich bringen – und dazu zählt das Finanzierungsgeschäft mit Mittelständlern.
Laut einer aktuellen Umfrage der TU Darmstadt hat derzeit rund die Hälfte der befragten mittelständischen Unternehmen Schwierigkeiten bei der Suche nach Kreditgebern, im Vorjahr war es lediglich ein Drittel. Während Großkonzerne zu extrem günstigen Konditionen den Kapitalmarkt direkt anzapfen oder großvolumige Konsortialkredite organisieren können, erweist sich für kleinere und mittelgroße Unternehmen der Zugang zu Bankkrediten als zunehmend mühsamer.
Dabei dürften für Mittelständler schon in naher Zukunft der Bedarf an Fremdkapital wieder steigen. Die sich abzeichnende konjunkturelle Eintrübung wird wohl in vielen Unternehmen für einen rückläufigen Cash-Flow sorgen, so dass die Finanzierung von Investitionen aus den laufend erwirtschafteten Eigenmitteln schwieriger wird.
Zusätzlicher Finanzierungsbedarf
Auf der anderen Seite lassen die digitale und industrielle Transformation zusätzlichen Finanzierungsbedarf entstehen. Die Digitalisierung hin zu Industrie 4.0 erreicht auch den Mittelstand, der nicht nur in Hardware, sondern auch in Software-Lösungen, Beratung und Schulung investieren muss. Weiterer Investitionsbedarf ergibt sich aus den Transformationsprozessen in einigen Sektoren, insbesondere bei Autozulieferern.
Hier führt die Umstellung bei den Autoherstellern auf Elektromobilität dazu, dass viele Zulieferer ihr Geschäftsmodell an den neuen Bedarf anpassen müssen – und damit einher gehen Investitionen in neue Fertigungsanlagen und in die Entwicklung neuer Produkte.
Deutlich wird: Während auf der einen Seite Banken die Kreditvergabe an Mittelständler zunehmend restriktiv handhaben, zeichnet sich auf der anderen Seite ein steigender Investitions- und Finanzierungsbedarf ab. Für mittelständische Unternehmen stellt sich die Aufgabe, aus diesen beiden gegenläufigen Trends keine Finanzierungslücke entstehen zu lassen.
Trend zur Diversifizierung bei der Finanzierung dürfte sich fortsetzen
Ein gangbarer Weg zeigt sich in der Diversifizierung der Finanzierungsgeber: Wer mehrere unterschiedliche Fremdkapitalquellen zur Verfügung hat, gelangt leichter an externes Kapital als ein Unternehmer, dessen einziger Ansprechpartner in Finanzierungsfragen die Hausbank ist.
Empfehlenswert ist es für Unternehmer, nicht nur den Kreis der kreditgebenden Banken zu erweitern, sondern auch bankenunabhängige Finanzierungsinstrumente mit zu nutzen. Solche Lösungen sind in aller Regel kein Allheilmittel für jeden Finanzierungszweck, sondern ebenso effiziente wie spezialisierte Instrumente, die auf das jeweilige Einsatzgebiet zugeschnitten sind.
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