Nach Sharpe Ratio: Die 10 besten ausgewogenen Mischfonds über 5 Jahre

Ausgewogene Mischfonds vereinen die Vorteile diverser Anlagemedien in einem Fonds

Man kann als Anleger sowohl an den Ergebnissen vom Aktienmarkt partizipieren, aber auch an den Zinsen und der Wertstabilität von Anleihen. Moderne Mischfonds sind dazu nicht nur auf die klassischen Vehikel wie Aktien/ Renten und Cash angewiesen, sondern partizipieren auch an etwaigen Anlageklassen wie Gold und Rohstoffe, Kryptowährungen oder Absicherungsmaßnahmen über Futures oder Optionen.

Über viele Jahre haben klassische Mischfonds stets gehalten was versprochen wurde:  Die Ergebnisse lagen sowohl aus Rendite- wie auch aus Schwankungssicht zwischen denen der reinen Aktien- und Rentenmarktentwicklung. Was daran lag, dass die beiden Anlageklassen nur einen bedingten Gleichlauf (Korrelation) hatten. Dies hat sich aber in den letzten Jahren gewandelt, die Zinsen sind zurückgekommen und ehemals gering korrelierte Anlageklasse befinden sich im Gleichlauf.  

Sharpe Ratio: Setzt den Ertrag ins Verhältnis zum eingegangenen Risiko

Diese in den 70er Jahren vom Nobelpreisträger William F. Sharpe entwickelte Formel bietet sich an, um Fonds nicht rein aus der Performancesicht zu betrachten, sondern auch das zur Erzielung notwendige eingegangene Risko mit zu berücksichtigen. Zur Ermittlung wird vom erwirtschafteten Ertrag der risikofreie Zinssatz abgezogen, das Ergebnis wird dann durch die Standardabweichung p.a. dividiert. Ein positives Ergebnis zeigt somit, dass der Anleger für das eingegangene Risiko mit einem Mehrwert zum risikofreien Zins belohnt wurde, ein negatives Sharpe Ratio zeigt hingegen, dass der Anleger für sein Risiko nicht durch einen Mehrwert entschädigt wurde.

Je höher das Sharpe Ratio ist, desto besser

Da man zwei Parameter berücksichtigt kann man das Ziel über beide Seiten erreichen: a) der Manager erzielt eine weit über dem risikofreien Zins liegende Rendite oder b) er erreicht seine Rendite mit eher geringen Schwankungen. Das Sharpe Ratio eignet sich auch um Fonds unterschiedlicher Ausrichtung miteinander zu vergleichen. Schaut man sich diese Liste an sieht man, dass selbst in einer einzigen Vergleichsgruppe die positiven Sharpe Ratios wie oben geschildert sowohl über überdurchschnittliche Performance als auch über eine niedrige Volatilität zu Stande kommen können.

Los geht’s:

Rang 10: T.Rowe Price Global Allocation Extended

Rang 9: Sauren Global Balanced

Rang 8: C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

Rang 7: BL Global 50 AM

Rang 6: Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50

Rang 5: Blackrock Global Allocation

Rang 4: Der Zukunftsfonds

Rang 3: DJE Zins & Dividende

Rang 2: Janus Henderson Balanced

Rang 1: DC Value Global Balanced