39 US-Nebenwertefonds im Crashtest

Stabilisierend könnte sich ebenfalls der Fokus auf größere Nebenwerte auswirken. Mid Caps haben einen deutlich höheren Anteil als Small Caps. Da der Fonds nur zu mindestens 80 Prozent in Werte mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 30 Milliarden Dollar investiert sein muss, nutzt Blohm auch gern mal den Spielraum, um guten Unternehmen über diese Börsenwert-Grenze hinaus treu zu bleiben.

Deutlich kleiner unterwegs ist der CT (Lux) American Smaller Companies (bis November 2023: Threadneedle American Smaller Companies), der den dritten Platz im Crashtest belegt. Fast 90 Prozent seines Volumens steckt in Werten mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 10 Milliarden Dollar. 50 bis 80 Titel sind im Portfolio.

„Wir investieren in kleinere Unternehmen, die eine zuverlässige und nachhaltige Verbesserung ihrer fundamentalen Merkmale aufweisen und die unserer Meinung nach vom Markt unterschätzt werden“, erläutert Andrew Smith, Client Portfolio Manager für US-Aktien bei Columbia Threadneedle. Als Beispiel nennt er den Snack-Produzenten Utz Brands: „Nach einem Kursrückgang haben wir im August 2023 investiert. Wir sehen das Unternehmen gut positioniert, um vom anhaltenden Wachstum bei salzigen Snacks in den USA zu profitieren.“

Der Fonds hat eine bezogen auf die Benchmark, dem Russell 2500 Index, relativ neutrale Haltung hinsichtlich der Stile und Sektoren. „Unsere Bottom-up-Aktienauswahl bestimmt die Rendite und wir sind weniger anfällig für Stilrotationen und Marktverschiebungen“, begründet Smith. In den vergangenen fünf, zum Teil sehr turbulenten Jahren habe sich dies gut beobachten lassen: „Der Fonds hat seit 2019 in jedem Kalenderjahr seine Benchmark geschlagen.“