Tops und Flops Die besten und schlechtesten Fonds im Oktober

Bitcoin-Boom: Welche Faktoren treiben den Krypto-Bullenmarkt an?

28 Prozent! Das ist die stolze Rendite, die der Bitcoin in einem einzigen Monat erzielt hat. Seit einigen Tagen herrscht wieder Jubelstimmung am Kryptomarkt. Das Zauberwort, das die Kursrally maßgeblich antreibt, lautet: Spot-ETF. Hintergrund der neuen Lust auf Bitcoin sind Anträge von Finanzschwergewichten wie Fidelity oder Blackrock auf Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs. Bislang stand die US-Börsenaufsicht SEC solchen Plänen ablehnend gegenüber, doch ein Bundesberufungsgericht in den USA soll zuletzt anderer Meinung gewesen sein.

Auch wenn sich die Breaking-News, die den Bitcoinpreis sofort in die Höhe trieb, als Falschmeldung herausstellte, ist es für viele Branchenbeobachter nur eine Frage der Zeit, bis die SEC grünes Licht gibt. Mike Novogratz, Chef von Galaxy Digital Holdings, hält eine Genehmigung der ETFs noch in diesem Jahr für möglich. Auch JP-Morgan-Analyst Nikolaos Panigirtzoglou prognostiziert, dass gleich mehrere Spot-ETFs zeitgleich genehmigt werden könnten. Für Bitcoin wäre die Zulassung der ETFs ein Meilenstein, da sie institutionellen und privaten Anlegern einen einfachen Zugang zu der noch jungen Anlageklasse ermöglichen würden. Aktuell zögern noch viele Anleger, Wallets einzurichten und Kryptowährungen direkt zu kaufen.

Incrementum: Bitcoin und Edelmetalle im Fokus

Die Liechtensteiner Boutique Incrementum setzt mit zwei Fonds auf eine Kombination aus Bitcoin und Gold. Beide Assets sind nicht beliebig vermehrbar und entziehen sich dem Einfluss der Notenbanken. Mit Zuwächsen von 13 und 10 Prozent zählten der Incrementum Digital & Physical Gold Fonds und der Incrementum Crypto Gold Fonds zu den bestperformenden Fonds im Oktober. Letzterer ist ein Ucits-konformer Fonds für Privatanleger mit täglicher Liquidität. Er investiert strategisch zu je einem Drittel in Gold, Silber und Kryptowährungen.

Der Incrementum Digital & Physical Gold Fonds richtet sich vor allem an professionelle Anleger und bietet wöchentliche Liquidität. Er investiert strategisch zu 75 Prozent in Gold und zu 25 Prozent in Bitcoin, wobei physische Anlagen, Futures und Optionen eingesetzt werden. Das Portfolio wird umgeschichtet, sobald ein Vermögenswert außerhalb der vorher festgelegten Bandbreite liegt, wobei die Häufigkeit dieser Anpassungen von der Kursentwicklung der im Fonds gehaltenen Vermögenswerte abhängt. In den vergangenen drei Jahren legte die Strategie um 62 Prozent zu, seit Auflage im März 2020 um über 120 Prozent.

Hoffnung und Unsicherheit treiben Investoren in Richtung Edelmetalle

Die Feinunze Gold verteuerte sich im Oktober um 7 Prozent. Der Goldpreis durchbrach in der vergangenen Woche die Marke von 2.000 US-Dollar und notiert derzeit nur knapp darunter. Auslöser für den Preisanstieg waren die anhaltende Gewalt im Nahen Osten und die Hoffnung auf ein Ende der Zinserhöhungen durch die US-Notenbank Fed.

Bemerkenswert ist, dass der Goldpreis sogar inmitten steigender Renditen von US-Staatsanleihen und eines starken US-Dollars zulegen konnte. Obwohl das Umfeld für das Edelmetall eigentlich ungünstig erscheint, haben die Bullen derzeit die Oberhand. Aus technischer Sicht kommt es nun darauf an, die Widerstandszone um die Marke von 2.000 US-Dollar nachhaltig zu überwinden. Gelingt dies, könnte das Allzeithoch in greifbare Nähe rücken und auch den Goldminenaktien Auftrieb verleihen.

Laut Imaru Casanova, Expertin bei Vaneck Gold, könnten Goldaktien als Reaktion auf Marktveränderungen besonders stark profitieren. Sie werden derzeit zu historisch niedrigen Bewertungsmultiplikatoren gehandelt und weisen einen deutlichen Abschlag gegenüber physischem Gold auf. Gleichzeitig sind die Bilanzen, die Cashflow-Generierung und die Kapitalallokationsstrategien im Goldminensektor äußerst solide.

Im Oktober entwickelten sich die ETFs von LGIM und Fundrock Management Company unter allen Edelmetall-Aktienfonds besonders gut. Der L&G Gold Mining ETF erzielte auf Monatssicht ein Plus von knapp 8 Prozent, während der Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index ETF um 7 Prozent zulegte. Der beste aktive Fonds des Monats war der Schroder Global Gold Hedged A. Dieser währungsgesicherte Fonds wird von Mark Lacey und James Luke verwaltet und konzentriert sich geografisch auf Kanada, Australien und die USA. Agnico Eagle Mines ist der größte Einzelwert im Portfolio.

Bei einer längerfristigen Betrachtung sticht der Bakersteel Precious Metals Fund mit seiner guten Wertentwicklung hervor. Der Fonds erzielte auf Monatssicht ein Plus von 5,8 Prozent und weist über einen Zeitraum von zehn Jahren eine Rendite von 191 Prozent (11,2 Prozent p.a.) auf, womit er den ersten Platz unter allen Edelmetallaktienfonds in unserer Datenbank belegt.

Flop-Fonds im Oktober 2023: