Nach eher schwierigen Jahren hat die Anlageregion Lateinamerika, immerhin bestehend aus 20 Ländern mit einer Bevölkerung von über 650 Millionen Menschen in den letzten Jahren wieder an Fahrt aufgenommen. Über viele Jahre galt die Region aufgrund politischer Probleme als eher unsicher, wirtschaftlich mit Zahlungsausfällen und Rezessionen als eher schwierig und wenig aussichtsreich. Doch das hat sich seit 2022 gewandelt.
Brasilien und Mexiko ganz vorn
Durch den russischen Angriffskrieg auf die Ukraine stieg die Nachfrage der Importländer nach den Ressourcen der Region. Dazu kam das durch die Coronakrise aufgetretene Phänomen des sogenannten Nearshoring, sprich die Rückholung der Lieferketten in die Region. Auch dies tat der regionalen Wirtschaft gut.
Gerade 2023 waren die Börsen der Region, insbesondere die der beiden Hauptmärkte Brasilien (33,4 Prozent) und Mexiko (41,5 Prozent), sehr stark unterwegs. Trotz durchwachsenem ersten Halbjahr 2024 ist der Ausblick positiv.
Insbesondere Mexiko kann aktuell überzeugen und ist mittlerweile zum größten Handelspartner der USA aufgestiegen und hat dabei China und Kanada verdrängt. Die Wachstumsraten der mexikanischen Wirtschaft liegen über dem Durchschnitt der letzten 20 Jahre, es gibt immer mehr Privatisierungen und die Infrastruktur wird ausgebaut. Die Binnennachfrage ist hoch und das Verbrauchervertrauen stark gestiegen, so dass auch von dieser Seite eine starke Dynamik zu spüren ist.
Vieles wird an der frisch gewählten Präsidentin Claudia Sheinbaum hängen, die mit großen Vorschusslorbeeren als ehemalige Bürgermeisterin von Mexico City im Oktober ihren Dienst antritt. Sie hat dort seit 2018 überzeugende Arbeit geleistet. In Summe sind trotz der Kursrückgänge seit Jahresanfang die Vorzeichen für einen Aufschwung an den Börsen der Region positiv.
Die Region Lateinamerika ist im globalen MSCI Emerging Markets zwar mit 5 Ländern vertreten (Brasilien, Chile, Kolumbien, Mexiko und Peru) allerdings liegt deren Gesamtgewichtung, wenn überhaupt, bei maximal 10 Prozent. Somit lohnt sich ein Blick auf die aktiven oder passiven Vertreter, die diese Region isoliert abbilden.
Auch einzelne Länderfonds, die explizit Brasilien oder Mexiko abbilden wurden in der Auswertung betrachtet:
Platz 10: Blackrock Latin American
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 09.01.1997
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: BlackRock (Luxembourg) S.A.
- ISIN: LU0072463663
- Performance YTD: -14,76%
- Performance 1 Jahr: -6,30%
- Performance 3 Jahre: 12,93 % = 4,14 % p.a.
- Performance 5 Jahre: -10,77%
- Volatilität 1 Jahr: 24,57%
- Volatilität 3 Jahre: 25,81%
- Volatilität 5 Jahre: 31,06%
- Volumen in Mio. EUR: 621
- Länder per 31.03.2024: Brasilien 50,80 %, Mexiko 32,40 % Uruguay 6,20 %
- Holdings: Petroleo Brasil 9,90 5, Itau Unibanco Holding 7,80 % Grupo Financiero Banorte 5,60 %
Platz 9: JPM Latin America Equity
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 31.03.2005
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
- ISIN: LU0210535034
- Performance YTD: -9,53%
- Performance 1 Jahr: 1,48%
- Performance 3 Jahre: 12,99% = 4,15 % p.a
- Performance 5 Jahre: 6,05%
- Volatilität 1 Jahr: 22,52%
- Volatilität 3 Jahre: 24,45%
- Volatilität 5 Jahre: 29,88%
- Volumen in Mio. EUR: 544
- Länder per 31.03.2024 Brasilien 50,80 %, Mexiko 32,40 % Uruguay 6,20 %
- Holdings: Petroleo Brasil 9,90 %, Itau Unibanco Holding 7,80 %, Grupo Financiero Banorte 5,60 %
Platz 8: Nordea 1 Latin American Equity
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 12.04.2016
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: Nordea Investment Funds S.A.
- ISIN: LU0607982732
- Performance YTD: -12,75%
- Performance 1 Jahr: -2,23%
- Performance 3 Jahre: 13,94 % = 4,45 % p.a.
- Performance 5 Jahre: -2,43%
- Volatilität 1 Jahr: 22,36%
- Volatilität 3 Jahre: 24,30%
- Volatilität 5 Jahre: 30,26%
- Volumen in Mio. EUR: 39
- Länder per 31.05.2024: Lateinamerika (keine näheren Angaben vorhanden)
- Holdings: Itau Unibanco Holding 4,93 %, Fomento Economico Mexicano ADR 4,87 %, Grupo Financiero Banorte 4,78 %
- ISIN: LU0399356780
- Performance YTD: -12,32%
- Volatilität 1 Jahr: 18,61%
- Volatilität 3 Jahre: 23,84%
- Volatilität 5 Jahre: 28,00%
- Volumen in Mio. EUR: 1328
- Rendite in Euro 3 Jahre: 15,28 % = 4,85 % p.a.
- Länder per 31.05.2024: Brasilien 59,00 %, Mexiko: 31,10 % Chile 3,40 %
- Holdings: Itau Unibanco Holding SA 8,40 %, Fomento Economico Mexicano 5,30 % Petrobas 4,60 %
Platz 6: Baring Latin America
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 05.04.1993
- Ertragsverwendung: ausschüttend
- Fondsgesellschaft: Baring International Fund Managers (Ireland) Limited
- ISIN: IE0000828933
- Performance YTD: -12,67%
- Performance 1 Jahr: -2,20%
- Performance 3 Jahre: 16,99 % = 5,37 % p.a.
- Performance 5 Jahre: 6,88%
- Volatilität 1 Jahr: 21,62%
- Volatilität 3 Jahre: 23,48%
- Volatilität 5 Jahre: 28,77%
- Volumen in Mio. EUR: 208
- Länder per 31.05.2024: Brasilien 54,20 %, Mexiko 30,30 % Chile 5,70 %
- Holdings: Petroleo Brasilerio 7,96 % Vale 5,84 % Wal-Mart de Mexico 4,77 %
Platz 5: Amundi MSCI EM Latin America Ucits ETF
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 22.03.2018
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: Amundi Luxembourg S.A.
- ISIN: LU1681045297
- Performance YTD: -9,80%
- Performance 1 Jahr: 1,36%
- Performance 3 Jahre: 19,62 % = 6,15 % p.a.
- Performance 5 Jahre: 4,83%
- Volumen in Mio. EUR: 498
- Länder per 31.05.2024: Brasilien 57,41%, Mexiko 30,91 % Chile 5,98 %
- Holdings: Vale SA 6,96 %, Petrobas Petroleo Bras PFD 5,98 Petrbas - Petroleo Bras 4,9 %
Platz 4: Amundi Funds Latin America Equity
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 21.02.1994
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: Amundi Luxembourg S.A.
- ISIN: LU0201575346
- Performance YTD: -9,25%
- Performance 1 Jahr: 2,79%
- Performance 3 Jahre: 20,12 % = 6,30 % p.a.
- Performance 5 Jahre: 6,39%
- Volatilität 1 Jahr: 21,94%
- Volatilität 3 Jahre: 24,60%
- Volatilität 5 Jahre: 30,52%
- Volumen in Mio. EUR: 99
- Länder per 31.05.2024: Brasilien 57,78 %, Mexiko 32,33 % Chile 5,85 %
- Holdings: Petroleo Brasilerio SA 9,79 %, Grupo Financ Banorte 5,57 % Fomento Economico Mexicano 5,13 %
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 11.10.2007
- Ertragsverwendung: ausschüttend
- Fondsgesellschaft: BlackRock Asset Management Ireland Limited
- ISIN: IE00B27YCK28
- Performance YTD: -9,84%
- Performance 1 Jahr: 1,13%
- Performance 3 Jahre: 20,29 % = 6,35 % p.a.
- Performance 5 Jahre: 4,37%
- Volatilität 1 Jahr: 22,80%
- Volatilität 3 Jahre: 25,35%
- Volatilität 5 Jahre: 30,33%
- Volumen in Mio. EUR: 312
- Rendite in Euro 3 Jahre:
- Länder per 31.05.2024: Brasilien 56,36 % Mexiko 31,09 % Chile 6,04 %
- Holdings: iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD 7,22 %, Cia Vale do Rio Doce 6,14 % Petroleo Brasileiro Pref 4,61 %
Platz 2: iShares MSCI Mexico Capped Ucits ETF
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 25.08.2010
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: BlackRock Asset Management Ireland Limited
- ISIN: IE00B5WHFQ43
- Performance YTD: -9,25%
- Performance 1 Jahr: 0,11%
- Performance 3 Jahre: 42,87 % = 9,63 % p.a.
- Performance 5 Jahre: 56,97%
- Volatilität 1 Jahr: 26,30%
- Volatilität 3 Jahre: 25,62%
- Volatilität 5 Jahre: 27,05%
- Volumen in Mio. EUR: 78
- Rendite in Euro 3 Jahre:
- Länder: per 31.05. 2022: Mexico 99,88 %
- Holdings: GP Finance Banorte 13,55 %, Fomento Economico Mexicano 12,17 % Walmart de Mexico 10,81 %
Platz 1: Xtrackers MSCI Mexico Ucits ETF
- Asset-Schwerpunkt: Aktienfonds All Cap
- Auflegung: 26.03.2010
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: DWS Investment S.A.
- ISIN: LU0476289466
- Performance YTD: -9,22%
- Performance 1 Jahr: 0,18%
- Performance 3 Jahre: 43,04 % = 12,67 % p.a.
- Performance 5 Jahre: 57,26%
- Volatilität 1 Jahr: 26,08%
- Volatilität 3 Jahre: 25,56%
- Volatilität 5 Jahre: 26,95%
- Volumen in Mio. EUR: 539
- Länder: 100 % Mexiko
- Holdings: Fomento Economico Mexica 12,97 %, Grupo Financiero Barnorte 12,61 %, Walmart de Mexico 11,11 %