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Die Fonds-Favoriten der Top-Vermögensverwalter Thomas Portig mag den Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund

Thomas Portig, Portfolio-Manager bei Sand und Schott
Thomas Portig, Portfolio-Manager bei Sand und Schott
Es gibt nur wenige Investmentfonds, die den Namen Absolute Return zu Recht verdienen und trotzdem eine respektable Rendite erwirtschaften. Der Old Mutual Global Equity Absolute Return Funds ist so ein Ausnahmeprodukt.

Dieser Fonds wird bei der Sand und Schott Vermögensverwaltung innerhalb des Portfoliobausteins “Sicherheit” eingesetzt, denn das Fondsmanagement hat das Ziel, in jeder rollierenden Zwölf-Monats-Periode einen positiven Ertrag zu erzielen. Das dabei avisierte Ertragsziel liegt bei 6 Prozent, wobei die 12-Monats-Schwankungsbreite 5 bis 6 Prozent nicht überschreiten soll. Seit Auflage im Jahr 2009 hat der Fonds jedes Jahr ein positives Ergebnis erreicht. Im extrem volatilen und schwierigen Jahr 2015 lag der Wertzuwachs bei 3,7 Prozent.

Im Gegensatz zu klassischen Mischfonds erarbeiten die Fondsmanager Ian Heslop, Amadeo Alentorn und Mike Servent diese Renditen durch eine weitgehend marktneutrale Strategie. Die Erträge korrelieren deshalb wenig mit den Aktien- oder Rentenmärkten. Im Durchschnitt halten die Fondsmanager im Aktienbereich jeweils rund 400 Long- und Short-Positionen. Die Rendite hängt somit nicht am Auf und Ab der Märkte, sondern entsteht aus der in der Regel positiven Differenz der jeweiligen Kauf- und Verkaufspositionen.

Bei der Aktienauswahl achten die drei Manager vor allem auf die Zyklen der Aktienbewertungen, nachhaltiges Wachstum, die Änderungen von Analysten-Meinungen und die Managementqualität der Führungskräfte der einzelnen Unternehmen. In 73 Prozent aller Monate, in denen der Aktienindex MSCI Welt ein negatives Ergebnis erzeugte, konnte der Fonds ein positives Ergebnis vorweisen.

Interessanterweise kommen Heslop, Alentorn und Servent nicht aus der Finanzbranche, sondern sind promovierte Chemiker, Physiker und Computerwissenschaftler. Die Ratingagentur Citywire bewertet die Leistungen des Teams bereits seit mehreren Jahren mit der zweithöchsten Auszeichnung AA. Zusätzliche Unterstützung erhält es von einem Beirat, der aus vier Professoren der Universitäten Cambridge, Cass Business School und London School Of Economics besteht.

Über Sand und Schott: Mit einem betreuten Vermögen von mehr als einer halben Milliarde Euro gehört die 1994 gegründete Gesellschaft zu den etablierten und führenden unabhängigen Vermögensverwaltern in Deutschland. Unter der Marke Smart-Invest betreuen die Gründer Arne Sand und Max Schott auch eigene Investmentfonds wie den Smart-Invest Helios AR oder den Smart-Invest Dividendum AR. Die vorrangige Investmentstrategie ist Absolute Return.

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