Die Risiko-Experten So suchen zwei J.P.Morgan-Mischfonds nach stabilen Erträgen
Der Fondsmanager nutzt auch ausgefallenere Anlageklassen wie Immobilienaktien (REITs), Wandelanleihen oder Hybridanleihen. Insgesamt sind rund 2.500 Einzeltitel im Global Income Fund. Diese wählt Schoenhaut nicht allein aus, sondern greift auf die Expertise der verschiedenen Anlageklassen-Teams der Gesellschaft zurück. Die neutrale Mischung für den klassischen Income-Fonds liegt bei 25 Prozent globalen Anleihen, 40 Prozent Hochzinsanleihen und 35 Prozent Aktien.
„Dieses Risikoprofil haben wir stets im Hinterkopf, wir müssen aber keine harten Grenzen bei der Allokation beachten“, so Tanzmeister. Beim Conservative-Fonds sind die neutralen Allokationen entsprechend defensiver.
Im Wesentlichen nutzen beide Fonds die gleichen Anlageklassen, nur eben in unterschiedlicher Allokation. Es gibt aber auch Ausnahmen. Zum Beispiel investiert der konservative Fonds zurzeit in nicht unerheblichem Umfang in staatlich besicherte Hypothekenanleihen. Auf diese Anlageklasse verzichtet der Global Income und hat lediglich andere, höher verzinste Hypothekenanleihen im Portfolio.
