Mischfonds verbinden unterschiedliche Anlageklassen miteinander. Sie wollen nicht nur die Rendite ihrer Anleger steigern, sondern gleichzeitig auch Risiken abfedern. Klassischerweise setzen Mischfonds auf eine Mischung aus Aktien und Anleihen, ergänzt meist durch einen Anteil an Barmitteln. Moderne Mischfonds greifen jedoch auch zu anderen Anlageklassen und mischen dem Portfolio etwa Zertifikate, Edelmetalle oder Kryptowerte bei.
Der Vermögensverwalter Rheinische Portfolio Management (RP) nimmt regelmäßig die absatzstärksten Mischfonds großer Vertriebe in Deutschland unter die Lupe. Dabei beleuchten die Experten sowohl die aktuelle Entwicklung als auch die Stärken und Schwächen jedes einzelnen Fonds. Ein hauseigenes Scoring-Verfahren prüft alle Kandidaten anhand von acht relativen und absoluten Kennzahlen zu Wertentwicklung und zum Risiko. Auf dieser Basis erstellen die Analysten eine Rangfolge.
Die zehn bestplatzierten Mischfonds wandern in ein Auswahlportfolio, das RP seinen Kunden als Fonds-Vermögensverwaltung anbietet. Das Analysten-Team wiederholt diesen Prozess vierteljährlich und passt das Auswahlportfolio entsprechend an.
Zur aktuellen Mischfonds-Auswahl im zweiten Quartal 2026 sagt RPM-Portfoliomanager Max Dundar:
„Der Iran-Krieg, der historische Sprung beim Ölpreis und der abrupte Zinsanstieg setzten weltweit Aktien und Anleihen unter Druck. In einem solchen Umfeld konnten sich Fonds mit Fokus auf Substanzwerte und Realwirtschaft einmal mehr bewähren.
So behaupteten der Huber Portfolio und der Value Intelligence Fonds weiter ihre Spitzenpositionen in puncto Performance. Im Gesamtscoring musste der Value Intelligence jedoch seinen zweiten Platz abgeben – und zwar an den Oberbanscheidt Global Flexibel, der neu in unser Universum aufgenommen wurde. Dessen Fokus auf Value sowie die vergleichsweise geringe USA-Gewichtung im Portfolio passen gut zu den Merkmalen der beiden anderen Vertreter in den Top 3.
Zu den besonderen Stärken des neuen Fonds zählen die geschickte Nutzung thematischer Trends sowie ein aktives Risikomanagement über die Steuerung der Aktienquote. Das sorgt für eine geringere Korrelation zu klassischen globalen Benchmarks und macht den Fonds auch unter Diversifikationsgesichtspunkten im Portfolio interessant.
Das vergangene Quartal war damit erneut eine Erinnerung daran, dass der Benchmark-,Autopilot‘ zunehmend schlechter funktioniert, während Aktivität und Flexibilität im Ansatz vom Markt derzeit klar belohnt werden.“
Hier kommt die aktuelle Top-Auswahl zum jüngsten Quartalswechsel (Stichtag: 31. März 2026). Begleitend zu den Charts erläutert Portfoliomanager Dundar, worin die einzelnen Fonds besonders glänzen und wo sie Schwächen zeigen.
Platz 10: DWS Concept Kaldemorgen
- Fondsgesellschaft: DWS Investment
- ISIN: LU0599946893
- Fondsmanager: Christoph-Arend Schmidt, Henning Potstada
- Maximal Drawdown seit Auflage: 15,88%
- Performance 1 Jahr: 8,56%
- Performance 3 Jahre: 15,34%
- Volatilität 3 Jahre: 4,99%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds mit benchmarkunabhängigem Absolute-Return-Ansatz
- Stärken: Kann Opportunitäten in vielen Anlageklassen nutzen
- Schwächen: Ambitoniertes Risiko-Renditeziel setzt gute Exposure-Steuerung voraus
Platz 9: MFS Meridian Prudent Capita
- Fondsgesellschaft: MFS Investment Management Company (Lux)
- ISIN: LU1442548993
- Fondsmanager: David P. Cole, Edward Dearing, Shanti Das-Wermes
- Maximal Drawdown seit Auflage: 21,45%
- Performance 1 Jahr: 0,21%
- Performance 3 Jahre: 19,27%
- Volatilität 3 Jahre: 6,36%
- Währung: USD
- Strategie: Offensiver Mischfonds mit Aktienquote zwischen 50 und 90%, Total-Return-Ansatz
- Stärken: Verlustbegrenzung durch strikte Absicherung
- Schwächen: Schwächere Partizipation an Aufwärtsphasen
Platz 8: BGF Global Allocation
- Fondsgesellschaft: BlackRock (Luxembourg)
- ISIN: LU0171283459
- Fondsmanager: Russ Koesterich, Rick Rieder
- Maximal Drawdown seit Auflage: 23,85%
- Performance 1 Jahr: 16,94%
- Performance 3 Jahre: 33,68%
- Volatilität 3 Jahre: 8,99%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds mit dynamischer Allokation
- Stärken: Stabiles Konzept mit erfahrenem Manager
- Schwächen: Strukturell hohe Korrelation zum amerikanischen Aktienmarkt
Platz 7: Janus Henderson Balanced
- Fondsgesellschaft: Janus Henderson Investors Europe
- ISIN: IE0004445015
- Fondsmanager: Jeremiah Buckley, Michael Keough, Greg J. Wilensky
- Maximal Drawdown seit Auflage: 28,91%
- Performance 1 Jahr: 15,02%
- Performance 3 Jahre: 31,52%
- Volatilität 3 Jahre: 9,69%
- Währung: USD
- Strategie: Ausgewogener Mischfonds mit Top-Down Allokationssteuerung
- Stärken: Erfahrenes Management mit konsistentem Ansatz
- Schwächen: Fokus auf USA schränkt Anlageuniversum ein
Platz 6: DC Value Global Balanced
- Fondsgesellschaft: ODDO BHF Asset Management
- ISIN: DE000A0YAX72
- Fondsmanager: Jürgen Dickemann
- Maximal Drawdown seit Auflage: 19,45%
- Performance 1 Jahr: 11,52%
- Performance 3 Jahre: 21,95%
- Volatilität 3 Jahre: 5,52%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds mit Schwerpunkt auf Qualitätsaktien und einem High-Conviction-Ansatz
- Stärken: Fokus des Managements auf einzigem Produkt
- Schwächen: Key-Person-Risiko im Management
Platz 5: DJE Zins & Dividende
- Fondsgesellschaft: DJE Investment
- ISIN: LU0553164731
- Fondsmanager: Jan Ehrhardt, Stefan Breintner
- Maximal Drawdown seit Auflage: 12,49%
- Performance 1 Jahr: 11,24%
- Performance 3 Jahre: 24,45%
- Volatilität 3 Jahre: 5,22%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds, Absolute-Return-Ansatz basierend auf fundamentalen, monetären und markttechnischen Kennzahlen
- Stärken: Stabil mit hoher Partizipation in Aufwärtsphasen
- Schwächen: Hohe Korrelation der Asset-Klassen erfordert weiterhin gutes Markttiming
Platz 4: Squad Makro
- Fondsgesellschaft: Axxion
- ISIN: LU0490817821
- Fondsmanager: Alexander Kapfer
- Maximal Drawdown seit Auflage: 22,96%
- Performance 1 Jahr: 21,79%
- Performance 3 Jahre: 26,91%
- Volatilität 3 Jahre: 7,44%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds mit Makroansatz und Fokus auf hochqualitativen Substanzaktien
- Stärken: Bewährter Makroansatz mit hoher Flexibilität
- Schwächen: Keine Berücksichtigung der Schwellenländeraktien
Platz 3: Value Intelligence ESG AMI
- Fondsgesellschaft: Ampega Investment
- ISIN: DE000A2DJT49
- Fondsmanager: Stefan Rehder
- Maximal Drawdown seit Auflage: 16,72%
- Performance 1 Jahr: 34,91%
- Performance 3 Jahre: 53,17%
- Volatilität 3 Jahre: 9,89%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert in unterbewertete Qualitätsunternehmen, gefiltert nach ESG-Kriterien
- Stärken: Starkes Fokus auf Kapitalerhalt
- Schwächen: Erhöhter Fokus auf Edelmetalle macht den Fonds anfällig für sektorbedingte Schwankungen
Platz 2: Oberbanscheidt Global Flexibel
- Fondsgesellschaft: Universal-Investment
- ISIN: DE000A1T75R4
- Fondsmanager: Andre Koppers, Marco Jansen, Christian Köpp
- Maximal Drawdown seit Auflage: 27,73%
- Performance 1 Jahr: 14,36%
- Performance 3 Jahre: 46,95%
- Volatilität 3 Jahre: 6,39%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds mit aktiver Quoten- und Durationsteuerung sowie themenorientierter Nutzung von Anlagechancen
- Stärken: Unkorrelierter Ansatz mit Fokus auf Substanzwerte
- Schwächen: Falsches Timing in der Allokationssteuerung kann Performance kosten
Platz 1: Huber Portfolio
- Fondsgesellschaft: IP Concept (Luxemburg)
- ISIN: LU2372459979
- Fondsmanager: Peter E. Huber
- Maximal Drawdown seit Auflage: 11,68%
- Performance 1 Jahr: 36,10%
- Performance 3 Jahre: 60,65%
- Volatilität 3 Jahre: 9,32%
- Währung: EUR
- Strategie: Flexibler Mischfonds, investiert global in substanzstarke Aktien und Turnaround-Situationen
- Stärken: Antizyklische Allokation mit stabiler Performance
- Schwächen: Erhöhte Volatilität wegen historischer Übergewichtung von Aktien
