Topseller im November Diese 5 Fonds waren bei Fonds Finanz zuletzt besonders begehrt

ISIN: DE0008476250
Kategorie: Mischfonds Europa Defensiv
Fondsgesellschaft: Allianz Global Investors
Fondsmanager: Marcus Stahlhacke

Anlageidee:

„Der Kapital Plus ist ein defensiver Mischfonds. Seine Portfolioaufteilung aus 30 Prozent europäischen Aktien und 70 Prozent Euro-Anleihen klingt auf den ersten Blick weder spannend noch besonders erfolgversprechend. Doch der Kapital Plus aus dem Hause Allianz Global Investors widerlegt seit Jahrzehnten eingeschliffene Vorurteile in der Fondsbranche und entwickelte sich deutlich besser als die Vergleichsgruppe der defensiven europäischen Mischfonds.“

Das zeichnet den Fonds aus: 

„Das Management um Marcus Stahlhacke darf die Duration auf der Anleiheseite aktiv steuern und bis zu einem gewissen Grad Schwellenländer- und Unternehmensanleihen beimischen. Ebenso kann die Aktienquote zwischen 20 Prozent und 40 Prozent angepasst werden. Doch diese Punkte erklären noch nicht den Erfolg des Fonds über die letzten 10 Jahre. Mit einem durchschnittlichen Wertzuwachs von 6,4 Prozent pro Jahr liegt er deutlich vor seiner Vergleichsgruppe der defensiven europäischen Mischfonds, die im gleichen Zeitraum nur +3,0 Prozent p. a. erzielte. Das Erfolgsrezept des Managements ist einfach und beruht auf drei Komponenten: erstens die Aktienselektion durch eines der europaweit erfolgreichsten Aktienteams mit striktem Fokus auf Qualitätswachstumsaktien. Zweitens wird die Aktienquote konsequent und regelmäßig wieder auf den angestrebten Wert von 30 Prozent zurückgesetzt. Und drittens setzt der Fondsmanager Stahlhacke auf vergleichsweise lange Laufzeiten auf der Anleiheseite. Diese drei Faktoren wurden im letzten Jahrzehnt von vielen Fondsmanagern unterschätzt, nicht aber von Stahlhacke, der den Kapital Plus als einen der Top-Fonds seiner Gattung etabliert hat.

Die Mischung aus diszipliniertem Investieren und einer kompetenten Aktien- und Anleiheselektion sollte Anlegern auch zukünftig gute Ergebnisse bescheren, wenn auch geringere als in der Vergangenheit, da das Potenzial bei Anleihen (70 Prozent des Fonds) auf einem historischen Tiefststand liegt.“

So hat sich der Fonds entwickelt:

„Seit Jahresanfang legte der Fonds mehr als +6,8 Prozent zu, während die Vergleichsgruppe, die Kategorie defensive europäische Aktienfonds, nur auf +2,9 Prozent kam. Getrieben wurde die gute Entwicklung des Fonds größtenteils durch die Aktienseite mit dem Fokus auf europäische Wachstumsaktien. Im Monat November profitierte der Fonds von einem leichten Rückgang der Anleihezinsen im Euro-Raum sowie von der Entwicklung ausgewählter Aktien. So lieferten das Spezialchemieunternehmen Sika (+18,1 Prozent) sowie der Softwareentwickler Dassault Systèmes (+5,6 Prozent) deutlich positive Beiträge zur Wertentwicklung. Der Kapital Plus entwickelte sich im Monat November mit +0,7 Prozent wieder deutlich besser als seine Vergleichsfonds mit -0,2 Prozent.“