Nach einem unruhigen Jahr 2025 schwanken US-Aktien weiter stark. „Die breiten Marktindizes haben sich in diesem Jahr in einem relativ engen Bereich bewegt. Diese Stabilität verdeckt jedoch eine erhebliche Rotation auf Sektorebene, die sich unter der Oberfläche vollzieht“, sagt Dave Sekera, Chefstratege für den US-Markt bei Morningstar. Angesichts geopolitischer Risiken und Zollfragen dürfte die Volatilität „auf absehbare Zeit“ anhalten, so die Prognose des Experten.

Wie steuern erfolgreiche Fondsmanager durch das unruhige Fahrwasser? Auf welche Aktien setzen sie und welche Titel führen die Verkaufsliste an? Das hat Morningstar untersucht. Die Auswahl der Fonds erfolgte nach drei Kriterien, mit denen die Analysten die besten Aktieninvestoren unter den aktiven Fondsmanagern herausfiltern wollten.

In Frage kamen aktiv verwaltete Fonds, die

  • in die Morningstar-Kategorien US Large-Value, US Large-Blend oder US Large-Growth fallen,
  • von denen mindestens eine Anteilsklasse ein Morningstar-Medalist-Rating von Gold, Silber oder Bronze trägt und
  • die in ihren Portfolios maximal 50 Aktien halten.

Insgesamt haben 25 Fonds die Kriterien erfüllt, deren Portfolios die Analysten genauer unter die Lupe genommen haben. Der Drei-Monats-Vergleich zeigt, welche Aktien erfolgreiche Fondsmanager jüngst besonders häufig gekauft und verkauft haben. Auf der Verkaufsliste standen demnach zwei der sogenannten Magnificent Seven sowie weitere bekannte Namen, bei denen die Top-Investoren Gewinne mitgenommen haben.

Allerdings weist Morningstar darauf hin, dass viele dieser Aktien bei den besten Managern nach wie vor einen beträchtlichen Anteil ausmachen würden: „Die Verringerung einer Aktienposition ist nicht dasselbe wie der vollständige Ausstieg.“ Anleger sollten dies daher nicht als eine umfassende Liste von Aktien verstehen, die sie verkaufen sollten.

Diese 10 Aktien haben die 25 besten US-Fondsmanager jüngst verkauft 

  • Alphabet (Anzahl der Fondsmanager, die die Aktie verkauft haben: 10)
  • Apple (8)
  • John Deere (5)
  • Mercado Libre (4)
  • ASML (3)
  • Warner Bros. Discovery (3)
  • American International Group (2)
  • Cloudflare (2)
  • EOG Resources (2)
  • TE Connectivity (2)

Besonders deutlich zeigt sich das am Beispiel Alphabet. Die Aktie wurde von den Fondsmanagern zwar am häufigsten verkauft, bleibt aber gleichzeitig – auch in den entsprechenden Fondsportfolios – eine der wichtigsten Positionen. Die Morningstar-Analysten stufen den fairen Wert des Titels auf 340 US-Dollar je Aktie ein – damit ist Alphabet ihrer Einschätzung nach derzeit fair bewertet.

Aus der Top-Verkaufsliste halten die Analysten das E-Commerce-Unternehmen Mercado Libre sowie den Öl- und Gaskonzern EOG Resources aktuell für leicht unterbewertet. Deutlich zu teuer sei dagegen die Aktie des Halbleiterherstellers ASML – der Kurs liege 16 Prozent über der Fair-Value-Schätzung von 1.170 US-Dollar.

Diese 10 Aktien haben die 25 besten US-Fondsmanager jüngst gekauft

Worauf aber setzen erfolgreiche Fondsmanager aktuell? Bei welchen Titeln kaufen sie zu? Aus Branchensicht ist die Liste bunt gemischt. Mit drei Aktien sind Healthcare-Unternehmen am stärksten vertreten. Einige der Aktien, die jüngst von Top-Managern gekauft wurden, werden laut Morningstar zu ihrem fairen Wert gehandelt. Es gibt aber auch unterbewertete Papiere in der Liste.

Die von Morningstar herausgefilterten Top-Ten-Aktien, die US-Fondsmanager jüngst gekauft haben, zeigen wir auf den folgenden Seiten – aufsteigend sortiert nach Beliebtheit und Alphabet.