Für den sorgenfreien Ruhestand Diese Risiken müssen Sie bedenken

Während die durchschnittliche jährliche Rendite (Average Rate of Return, ROR) in beiden Zeiträumen annähernd gleich ist – bei Mr. Smith mit 10,5 Prozent p.a. leicht höher als bei Ms. Jones mit 9,6 Prozent p.a. – ist das Ergebnis der Vermögensentwicklung und Rentenzahlung dramatisch anders: Während bei Mr. Smith bereits nach 20 Jahren im Jahr 1985 das Vermögen ausgeschöpft ist und er ohne Rente dasteht, kann sich Ms. Jones über eine konstante Rente bis zum 94. Lebensjahr freuen.

Außerdem können ihre Erben auf ein Restvermögen von 591.402 USD hoffen und das, obwohl die Finanzkrise von 2008 im letzten Betrachtungsjahr das Depot noch mit voller Wucht getroffen hat

Nicht zu unterschätzen: der „Portfolio Size Effect“
Wie kann das Ergebnis der beiden Rentner bei annähernd gleichen Parametern so extrem unterschiedlich ausfallen?! Dieses mathematische Phänomen ist als „Portfolio Size Effect“ (Effekt der Portfoliogröße) bekannt. Bei einem anfangs großen, aber durch regelmäßige Auszahlungen abnehmenden Portfolio, wie es bei Rentnern typisch ist, wirken sich sowohl positive als auch negative Effekte des Kapitalmarkts zu Beginn der Auszahlungsphase überproportional aus.