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DJE Kapital startet ersten aktiven ETF mit Fokus auf USA

Die Konkurrenz im Markt für aktiv gemanagte ETFs wird größer. Nun steigt auch DJE Kapital in dieses Segment ein. Der Pullacher Vermögensverwalter lanciert mit dem „Xtrackers DJE USA Equity Research UCITS ETF“ sein erstes börsengehandeltes Produkt, das sich auf den US-Markt konzentriert.
Die Strategie folgt dabei einem inzwischen etablierten Ansatz: Aus dem breiten US-Aktienmarkt filtert ein Scoring-Modell die nach Einschätzung des Hauses 50 aussichtsreichsten Titel heraus. Betont wird jedoch die Kombination aus klassischer Analystenarbeit und KI-gestützter Auswertung quantitativer Faktoren.
Bei der Portfoliokonstruktion setzt DJE auf eine zweistufige Gewichtung: Die ersten 25 Aktien werden mit jeweils 2,5 Prozent gewichtet, die zweiten 25 mit 1,5 Prozent. Eine Ausnahme bilden die Mega-Caps, die mit ihrem tatsächlichen Indexgewicht ins Portfolio aufgenommen werden. Alle drei Monate wird das Portfolio überprüft und neu ausbalanciert.

ETFs im Fokus
Der Wettbewerb bei aktiven ETFs wächst
Mit diesem Produkt tritt DJE in einen wachsenden, jedoch zunehmend umkämpften Markt ein. Große Vermögensverwalter wie J.P. Morgan und Fidelity International bieten bereits ebenfalls aktiv gemanagte ETFs an. Hier fallen die Gebühren typischerweise höher aus als bei klassischen passiven Indexfonds.
Der US-Markt, auf den sich der neue ETF konzentriert, macht derzeit mehr als 70 Prozent des MSCI World aus. Die drei größten US-Konzerne bringen es auf einen kombinierten Börsenwert von über 10 Billionen Dollar. Zum Vergleich: Alle 40 DAX-Unternehmen kommen zusammen auf etwa 1,8 Billionen Dollar.
Für die 1974 gegründete DJE Kapital AG, die bislang vor allem für ihre klassische Vermögensverwaltung, Publikumsfonds und die Online-Vermögensverwaltung Solidvest (hierzu ein Interview mit Sebastian Hasenack) bekannt ist, markiert der ETF eine Erweiterung der Produktpalette. Ob sich die hauseigene Aktienauswahl-Strategie auch in diesem Format bewährt, werden erst die Ergebnisse der kommenden Jahre zeigen.