Ratings für 34 Lebensversicherer „Einem beliebtem Verkaufsargument läutet das Totenglöckchen“
Top-Lebensversicherer erkennen
Um die Produktqualität zu messen, greift das DFSI auf Studien zurück, mit denen während der vergangenen zwölf Monate die Qualität unterschiedlicher Lebensversicherungsprodukte getestet wurden. Die Servicequalität wiederum wird indirekt aus Kennzahlen wie den Früh- und Spät-Stornoquoten, der offiziellen Beschwerdestatistik sowie den Ergebnissen von Servicestudien ermittelt.
„Mit unserem einzigartigen DFSI-Qualitätsrating können potentielle Neukunden einfach und schnell Lebensversicherer mit sehr hoher Qualität und Substanzkraft zu erkennen“, erklärt Senior-Analyst Sebastian Ewy. „Das Qualitätsrating kann aber auch Bestandskunden wertvolle Antworten auf die Frage geben, ob Verträge fortgeführt, stillgelegt oder storniert werden sollten.“
Unruhige Zeiten für Lebensversicherer
Diese Fragen seien aktueller denn je, da die deutschen Lebensversicherer unruhige Zeiten durchlebten. „Da ist zum einen - ganz aktuell - die Corona-Pandemie. Hier gab es Befürchtungen in der Branche, das Neukunden-Geschäft könne stark einbrechen und die Stornoquoten kräftig steigen. Doch beides ist nicht zu beobachten. Die Lebensversicherer kamen bisher relativ unbeschadet durch die Covid-Krise“, sagt Ewy.
Das sei auch der neuen Lust der Deutschen auf Aktien geschuldet. „Gerade das Geschäft mit Fondspolicen lief im Pandemiejahr 2020 überraschend gut“, berichtet Ewy. Seine Prognose für die LV: „Der Geschäftsbereich dürfte auch weiterhin gut laufen - insbesondere im Hinblick darauf, dass Fondspolicen von der Absenkung des Garantiezinses zu Beginn des nächsten Jahres nicht betroffen sind.“
Höchstrechnungszins sinkt 2022
Die im Januar anstehende Absenkung des LV-Höchstrechnungszinses von 0,9 auf 0,25 Prozent ist Folge des seit knapp einem Jahrzehnt vorherrschenden Zinstiefs. Die Niedrigstzinsen sind auch der Grund dafür, dass sich seit Herbst vergangenen Jahres viele Lebensversicherer aus dem Neugeschäft mit Produkten mit vollständiger Beitragsgarantie verabschiedet haben.
Eine 100-Prozent-Garantie ist zwar bei Riester-Produkten und vielen Betriebsrenten gesetzlich vorgeschrieben, um den Kunden eine krisensichere Altersversorgung bieten zu können. Allerdings sei sie „in den aktuellen Nullzins-Zeiten ein absoluter Renditekiller, da sie dann extrem viel Kapital bindet, das nicht mehr für renditestärkere Anlagen genutzt werden kann“, erklärt Ewy.
Erhebliche Kaufkraftverluste möglich
Das „läutet einem in der Branche jahrzehntelang beliebtem Verkaufsargument wohl endgültig das Totenglöckchen“, sagt Ewy. „Der Wegfall der 100-Prozent-Garantie ist für Neukunden eher eine psychologische als eine ökonomische Hürde. Denn selbst mit vollständiger Beitragsgarantie können bei Laufzeiten von 30 Jahren und mehr erhebliche Kaufkraftverluste entstehen.“
Insbesondere in solch unruhigen Zeiten wollten viele Kunden wissen, ob ihr Versicherer unbeschadet durch die Krise kommt. Der ein oder andere Versicherer könnte nach Ansicht der Finanzaufsicht Bafin in den nächsten Jahren sogar in Schwierigkeiten geraten. Denn die Versicherer garantieren manchen Altkunden über die gesamte Laufzeit der Policen bis zu 4,0 Prozent Jahresrendite auf den am Kapitalmarkt angelegten Sparanteil.
20 Lebensversicherer intensiv überwacht
Doch je länger die Niedrigzinsphase dauert, desto schwieriger wird es für stark betroffene Unternehmen, ausreichend hohe Überschüsse zu erwirtschaften. Gelingt ihnen dies nicht mehr, müssen sie die Garantien der Vergangenheit aus der Substanz bedienen. Die Bafin überwacht derzeit 20 der rund 80 deutschen Lebensversicherer besonders intensiv, wie deren Exekutivdirektor Frank Grund Mitte Oktober erneut bestätigte.
Auch wenn Grund davon ausgeht, dass alle Lebensversicherer nach jetzigem Stand ihre vertraglichen Verpflichtungen erfüllen können, sollten Sparer die Zukunftsfestigkeit ihres Anbieters laut Ewy genau beobachtben. Jeder Kunden solle sich fragen: „Wie sicher ist es, dass mein Versicherer in den kommenden Jahren und Jahrzehnten so gut wirtschaftet, dass sich meine Police auch rentiert?“
