7 ETF-Steuerfallen – wie Sie sie vermeiden und Geld zurückkriegen

ETFs boomen: Mehr als 14 Millionen Menschen in Deutschland halten inzwischen Aktien, Fonds oder ETF-Anteile, ein historischer Höchststand. Für viele von ihnen entscheidet die Steuererklärung am Ende darüber, wie viel von der Rendite tatsächlich auf dem Konto landet. Wer die folgenden Stolpersteine kennt, spart nicht nur Nerven, sondern auch Geld.

1. Vorabpauschale: Steuer ohne Verkauf – und sie steigt jedes Jahr

Viele glauben immer noch: „Thesaurierende ETFs sind steuerfrei, solange ich nichts verkaufe.“ Thesaurierende ETFs reinvestieren alle Erträge automatisch. Kein Cent landet auf dem Konto. Trotzdem verlangt der Fiskus jedes Jahr seinen Anteil: die Vorabpauschale, eine Art pauschale Mindestbesteuerung angelehnt an den Basiszinssatz der Bundesbank. Konkret fließen 70 Prozent dieses Zinssatzes als sogenannter Basisertrag in die Berechnung ein. Die Vorabpauschale ist zudem auf die tatsächliche Wertentwicklung des Fonds im jeweiligen Jahr begrenzt.

Jahrelang spielte das kaum eine Rolle. Als der Basiszins 2021 und 2022 unter null fiel, entstand schlicht keine Steuerpflicht. Das hat sich grundlegend geändert. Für 2025 lag der Basiszins bei 2,53 Prozent, für 2026 hat die Bundesbank ihn auf 3,20 Prozent angehoben, den höchsten Wert seit Einführung der Regelung 2018. Die Steuer für 2025 hat die Depotbank bereits im Januar 2026 automatisch vom Verrechnungskonto eingezogen. 

Ein Rechenbeispiel: Ein Depot mit 50.000 Euro Volumen erzeugt bei einem Basiszins von 2,53 Prozent einen Basisertrag von knapp 886 Euro. Wer in einem Aktien-ETF investiert, profitiert von einer 30-prozentigen Teilfreistellung. Auf den steuerpflichtigen Anteil fallen anschließend 25 Prozent Abgeltungsteuer sowie Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer an, ohne Verkauf, ohne Ausschüttung. Wer auf Anleihen- oder Geldmarkt-ETFs setzt, zahlt mehr, denn die Teilfreistellung gilt dort nicht.

Die bereits versteuerte Vorabpauschale geht nicht verloren. Beim späteren Verkauf der Fondsanteile wird sie auf den steuerpflichtigen Veräußerungsgewinn angerechnet. 

Mein Tipp: Die Depotbank zieht die Steuer im Januar automatisch vom Verrechnungskonto ab, ohne Vorwarnung. Mit dem Basiszins von 3,20 Prozent für 2026 fällt der Abzug im Januar 2027 noch höher aus als zuletzt. Am besten rechtzeitig prüfen, ob genug Puffer vorhanden ist. 

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2. Freistellungsauftrag: Wer ihn nicht pflegt, verschenkt Liquidität 

Allen Privatanlegern steht ein Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro zu, Ehepaaren das Doppelte. Dieser Freibetrag schützt alle Kapitalerträge bis zur Höhe des verfügbaren Freibetrags vor der Abgeltungsteuer sowie der Vorabpauschale bei Fonds/ETFs, aber nur dort, wo er auch hinterlegt ist.  

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Wer mehrere Depots bei verschiedenen Anbietern führt, muss aktiv dafür sorgen, dass die Verteilung stimmt. In der Praxis passiert das häufig nicht. Als Folge zieht eine Bank Abgeltungsteuer auf Kapitalerträge ab, obwohl bei einem anderen Institut noch ungenutzter Freibetrag vorhanden wäre. Das Geld ist nicht weg, kann aber erst mit der nächsten Steuererklärung zurückgeholt werden. 

Sinnvoll ist es, den Freistellungsauftrag dort zu hinterlegen, wo voraussichtlich die steuerpflichtigen Kapitalerträge entstehen.

Mein Tipp: Wer seine Freistellungsaufträge zuletzt vor Jahren eingerichtet hat, sollte sie jetzt überprüfen. Der Freibetrag sollte möglichst dort hinterlegt werden, wo die höchsten Kapitalerträge anfallen – bei mehreren Banken oft auch aufgeteilt auf Tagesgeld, Wertpapierdepots und andere Anlagen. Die gestiegene Vorabpauschale macht eine regelmäßige Überprüfung wichtiger denn je. 

3. Günstigerprüfung: Die Erstattung, die viele Anleger liegen lassen

Die Abgeltungsteuer liegt pauschal bei 25 Prozent, zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Wer insgesamt wenig verdient, zahlt auf sein sonstiges Einkommen womöglich einen niedrigeren Steuersatz. In diesem Fall lohnt sich ein Blick auf die sogenannte Günstigerprüfung. 

Wer diese Option beantragt, lässt das Finanzamt automatisch nachrechnen, welche Variante günstiger ausfällt. Liegt der persönliche Steuersatz unter 25 Prozent, erstattet das Finanzamt die Differenz.  

Besonders häufig profitieren davon:

• Studierende mit wenig oder keinem Erwerbseinkommen
• Berufseinsteiger im ersten oder zweiten Berufsjahr
• Teilzeitkräfte mit geringem Jahresgehalt
• Rentner, deren Gesamteinkünfte überschaubar bleiben

Mein Tipp: Ein einziges Kreuz bei der Günstigerprüfung, mehr Aufwand steckt nicht dahinter. Wer es weglässt, verschenkt möglicherweise eine Erstattung. 

4. Verluste aus verschiedenen Depots: Wer nichts macht, zahlt doppelt

Jede Depotbank führt einen eigenen Verlustverrechnungstopf. Diese Töpfe kommunizieren nicht miteinander. Wer also bei Broker A Verluste und bei Broker B Gewinne erzielt hat, zahlt bei Bank B trotzdem volle Steuern auf die Gewinne.

Abhilfe schafft die Steuererklärung, aber nur bei rechtzeitigem Handeln. Wer Verluste aus verschiedenen Depots zusammenführen möchte, muss bis zum 15. Dezember des laufenden Jahres eine Verlustbescheinigung bei der jeweiligen Bank beantragen. Wer diesen Termin verpasst, kann die Töpfe für das laufende Steuerjahr nicht mehr zusammenlegen. Für 2026 lässt sich die Verlustbescheinigung bereits heute beantragen. 

Mein Tipp: Den 1. Dezember als jährliche Erinnerung im Kalender setzen, um rechtzeitig vor der Frist am 15. Dezember handeln zu können. Der Antrag auf Verlustbescheinigung kostet fünf Minuten und kann je nach Situation mehrere hundert Euro Erstattung bedeuten. 

5. Ausländische Quellensteuer: Kleine Abzüge mit großer Wirkung

Viele ETFs investieren weltweit und erhalten Dividenden aus den USA, Frankreich, der Schweiz oder anderen Ländern. Auf diese Ausschüttungen behalten die jeweiligen Staaten häufig bereits eine Quellensteuer ein, bevor das Geld überhaupt beim Fonds ankommt. Wie viel davon tatsächlich angerechnet wird, hängt stark vom Fondsdomizil ab. 

Der Unterschied ist konkret: Ein in Irland domizilierter ETF zahlt auf US-Dividenden 15 Prozent Quellensteuer, ein in Deutschland aufgelegter Fonds dagegen 30 Prozent. Irland hat mit den USA ein günstigeres Doppelbesteuerungsabkommen. Deshalb sind die meisten großen ETFs auf den MSCI World oder den S&P 500 in Irland aufgelegt, nicht in Deutschland oder Luxemburg. 

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Wer in dividendenstarke Strategien investiert, bei denen ausschüttende ETFs im Vordergrund stehen, sollte das Fondsdomizil bewusst prüfen. Die Quellensteuer fällt unabhängig davon an, ob ein ETF ausschüttet oder thesauriert. Besonders sichtbar wird ihr Einfluss jedoch bei Strategien, die auf hohe Dividendenerträge setzen. 

Mein Tipp: Bei langfristigen Anlagen können kleine Unterschiede bei der Quellensteuer über Jahre spürbar werden. Ein Blick auf Fondsdomizil und Steuerstruktur lohnt sich insbesondere bei dividendenstarken Strategien.

6. Krypto-ETN oder Coin: Ein Unterschied, der Steuern kostet

Bitcoin und Co. im normalen Depot handeln: Das geht über sogenannte Krypto-ETNs (Exchange Traded Notes), nicht zu verwechseln mit ETFs (Exchange Traded Funds). Bequem, aber mit einer steuerlichen Tücke. Was im Depot wie eine Kryptoinvestition aussieht, funktioniert steuerlich wie ein Wertpapier.

Echte Kryptowährungen genießen nach zwölf Monaten Haltefrist das Steuerprivileg privater Veräußerungsgeschäfte: Der Gewinn bleibt steuerfrei. Bei Krypto-ETNs greift dieses Privileg nicht. Sie unterliegen dauerhaft der Abgeltungsteuer, unabhängig davon, wie lange der Anleger gewartet hat. Je nach Haltedauer kann die steuerliche Belastung dadurch deutlich höher ausfallen als beim direkten Kauf von Kryptowährungen.

Es gibt eine Ausnahme: Bei einzelnen Krypto-ETNs mit verbrieftem Lieferanspruch vertreten Anbieter die Auffassung, dass nach einer Haltedauer von mehr als einem Jahr eine steuerfreie Veräußerung möglich ist. Ob dies gilt, hängt jedoch von der konkreten Produktgestaltung ab. Noch ein Punkt: Ausschüttungen aus einem ETN mit Lieferanspruch fließen in die sonstigen Einkünfte, nicht in die Kapitalerträge.

Mein Tipp: Lieber nachschauen anstatt raten. Ein Blick in den Produktprospekt oder eine kurze Anfrage beim Broker klärt, ob ein Lieferanspruch besteht, und erspart böse Überraschungen.

7. Steuererstattung nicht nutzen: Warum sich die Steuererklärung oft lohnt

Viele Anleger gehen davon aus, dass mit dem automatischen Steuerabzug durch die Depotbank alles erledigt ist. Das stimmt häufig, aber nicht immer. Wer Kapitalerträge erzielt hat, kann über die Steuererklärung zu viel gezahlte Steuern zurückbekommen.

Das gilt beispielsweise, wenn der Freistellungsauftrag nicht optimal verteilt war, Verluste aus verschiedenen Depots verrechnet werden sollen oder die Günstigerprüfung greift. In all diesen Fällen hat die Bank zwar zunächst korrekt Steuern einbehalten, das Finanzamt kann später aber einen Teil davon erstatten.

Besonders ärgerlich: Viele Anleger verzichten auf die Steuererklärung, obwohl ihnen Geld zusteht. Die Erstattung erfolgt nicht automatisch.

Mein Tipp: Wer mehrere Banken nutzt oder ein niedriges Einkommen hat, sollte zumindest einmal durchrechnen lassen. Oft zeigt sich erst dort, ob eine Rückerstattung möglich ist.

Über die Autorin

Maike Richterstetter

ist Steuerexpertin im deutschen Steuerrecht. Die studierte Betriebswirtin (B.A.) und zertifizierte Steuerfachangestellte verfügt über 15 Jahre Erfahrung in Steuerberatung, Lohnsteuer und Einkommensteuererklärungen. Nach Stationen in der Steuerberatung, unter anderem bei PwC, verantwortet sie heute als Team Lead Tax Operations bei der KI-Finanzplattform Taxfix die fachliche Qualität der Steuerberatung. Bevor sie zu Taxfix kam, arbeitete sie in mehreren renommierten Steuerkanzleien und spezialisierte sich auf steuerliche Herausforderungen von Arbeitnehmer, Familien sowie Personen in besonderen Lebenssituationen wie Berufseinstieg, Elternzeit, Jobwechsel und Homeoffice.