Anlegerverhalten Das sind die Fonds-Favoriten der Ebase-Kunden im Juli 2022
Wie war die Lage bei Rentenfonds?
Friedrich: Die rasch vollzogenen Zinsänderungen durch die Notenbanken haben für viel Bewegung am Anleihenmarkt gesorgt. Angesichts der unklaren Aussichten, was die nächsten Zinsschritte angeht, sowie der nach wie vor negativen Realverzinsung, scheinen Anleihen bei Ebase-Anlegern aktuell weniger hoch im Kurs zu stehen. Die Kunden haben ihre Bestände in Rentenfonds im Juli unter dem Strich reduziert. Der Fundflow-Faktor lag bei 0,80. Jedoch gab es dabei auch in dieser Asset-Klasse regionale Unterschiede. So wurden Fonds, die in Europa und Deutschland anlegen, überwiegend verkauft. Rentenfonds mit Schwerpunkt in Asien waren dagegen weiter gefragt. Gut möglich, dass Anleger warten, bis sich eine klarere Tendenz und ein eindeutigerer Zeithorizont für mögliche Zinsschritte abzeichnet, bevor sie sich wieder stärker im Rentenmarkt positionieren.
Quelle: Ebase; Stand: 1. August 2022
Das Diagramm zeigt die fünf umsatzstärksten aktiv gemanagten Fonds eines Monats bei Ebase, welche in diesem Zeitraum positive Mittelzuflüsse verzeichnen konnten.
Veränderungen der Mittelzuflüsse und Mittelabflüsse werden über den Fundflow-Faktor ausgedrückt. Dabei werden die monatlichen Mittelzuflüsse des Berichtszeitraums in Relation zu den monatlichen Mittelabflüssen gesetzt. Bei einem Fundflow-Faktor über eins überwiegen die Mittelzuflüsse, bei einem Fundflow-Faktor unter eins die Mittelabflüsse.
Lesebeispiel: Beim FvS Multiple Opportunities lagen die Mittelzuflüsse im Juli um den Faktor 1,82 über den Mittelabflüssen.
An welchen aktiv gemanagten Fonds waren Kunden im Juli besonders interessiert?
Friedrich: Unter den fünf beliebtesten aktiv gemanagten Fonds der Ebase-Kunden im Juli waren je zwei Aktien- und Mischfonds und ein Geldmarktfonds. Bei dem Geldmarktfonds Oddo BHF Money Market (ISIN: DE0009770206) wird der Liquidität und höchstmöglichen Sicherheit absolute Priorität eingeräumt. Dazu legt der Fonds schwerpunktmäßig in Pfandbriefe beziehungsweise Covered Bonds, Anleihen öffentlicher Aussteller sowie Termingelder an.
Die Mischfonds haben das Ziel, an der Entwicklung der Aktienmärkte zu partizipieren, wobei die Anlagen über mehrere Anlageklassen gestreut werden. Dadurch sollen die Kursverlustrisiken im Vergleich zu reinen Aktienfonds reduziert werden. Der erste Mischfonds FvS Multiple Opportunities (LU0323578657) nutzt einen auf einer Fundamentalanalyse der globalen Finanzmärkte basierenden Ansatz, wobei in eine Vielzahl an Wertpapieren angelegt werden kann. Bis zu 15 Prozent des Nettofondsvermögens dürfen direkt in Gold investiert werden. Darüber hinaus kann der Fonds bis zu 10 Prozent seines Vermögens indirekt in Gold und andere Edelmetalle investieren.
Der zweite Mischfonds Acatis Gané Value Event (DE000A0X7541) hat einen langfristigen Wertzuwachs bei einer unter dem Niveau des Aktienmarktes liegenden Volatilität zum Ziel. Dazu kann das Fondsmanagement weltweit in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Bankguthaben und Derivate investieren. Bei der Auswahl der Fondspositionen wird die Philosophie des Value-Investing mit dem Ansatz der Event-Orientierung (Eventdriven Value) kombiniert. Der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf Euro lauten beziehungsweise nicht gegen Euro abgesichert sind, ist auf je 10 Prozent begrenzt.
Der Aktienfonds DWS Top Dividende (DE0009848119) schließlich hat die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses zum Ziel. Dafür wird vor allem in höher kapitalisierte Aktien von in- und ausländischen Unternehmen, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite erwarten lassen, investiert. Bei der Aktienauswahl wird unter anderem großer Wert drauf gelegt, dass Titel eine größere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt aufweisen und die Nachhaltigkeit von Dividendenrendite und Wachstum belegt werden kann.
Der zweite Aktienfonds Pictet Global Megatrend Selection (LU0386882277) setzt auf eine Wachstumsstrategie, indem er mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in weltweite Aktien oder andere mit Aktien verbundene Wertpapiere investiert. Im Fokus stehen Unternehmen, die von weltweiten Megatrends profitieren können.
>>> Alle fünf genannten Fonds haben wir unter diesem Link in unserem Fondsvergleich direkt gegenübergestellt.
