Anlegerverhalten Das sind die Fonds-Favoriten der Ebase-Kunden im Oktober 2022
Wie war die Lage bei Rentenfonds?
Friedrich: Anders als bei Aktienfonds, die im Oktober sehr gefragt waren, wurden Rentenfonds in diesem Monat überwiegend verkauft. Die in einer historisch kaum vergleichbaren Geschwindigkeit eingeleitete Zinswende hat für eine sehr große Dynamik am Rentenmarkt gesorgt. Es scheint, als ob Rentenfonds vor dem Hintergrund der unklaren Aussichten hinsichtlich des Timings und der Höhe der nächsten Zinsschritte und der in der Regel negativen Realverzinsung bei Investoren aktuell weniger hoch im Kurs stehen. Der Fundflow-Faktor war, wie bereits in den Monaten davor, im Oktober negativ. Er lag bei 0,90.
An welchen aktiv gemanagten Fonds waren Kunden im Oktober besonders interessiert?
Friedrich: Unter den fünf beliebtesten aktiv gemanagten Fonds der Ebase-Kunden waren im Oktober drei Mischfonds und zwei Aktienfonds. Das Management des ersten Mischfonds FvS Multiple Opportunities (LU0323578657) investiert in eine Vielzahl von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Zertifikate und Edelmetalle. Bis zu 15 Prozent des Nettofondsvermögens darf es direkt in Gold investieren. Darüber hinaus kann das Management bis zu 10 des Fondsvermögens indirekt in Gold und andere Edelmetalle investieren.
Das Portfoliomanagement des zweiten Mischfonds Acatis Gané Value Event (DE000A0X7541) zielt auf einen langfristigen Wertzuwachs bei einer unter dem Niveau des Aktienmarktes liegenden Volatilität. Es kann weltweit in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Bankguthaben, Investmentanteile und Derivate investieren. Bei der Auswahl der Fondspositionen kombiniert es die Philosophie des Value-Investing mit der Event-Orientierung. Der Anteil von Anleihen aus Schwellenländern oder Anleihen, die nicht auf Euro lauten beziehungsweise nicht gegen Euro abgesichert sind, ist auf jeweils 10 Prozent begrenzt.
Der dritte Mischfonds DJE Zins & Dividende (LU0553169458) ist unabhängig von Benchmark-Vorgaben. Sein Management verfolgt den Absolute-Return-Ansatz mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Die differenzierte Gewichtung von Anleihen und dividenden- beziehungsweise substanzstarken Aktien zielt auf regelmäßige Zinseinkünfte und eine möglichst anhaltend positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität. Bei der Aktienauswahl achtet das Fondsmanagement auf wiederkehrende Dividendenzahlungen und eine anlegerfreundliche Unternehmenspolitik mit Kapitalrückgaben und Aktienrückkäufen. Die Titelauswahl zielt auf eine überdurchschnittliche Dividendenrendite relativ zum Markt. Der flexible Investmentansatz des Fonds ermöglicht eine schnelle Anpassung an sich verändernde Marktgegebenheiten. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen investiert das Portfoliomanagement mindestens 50 Prozent des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen. Der Aktienanteil beträgt mindestens 25 Prozent und ist auf 50 Prozent begrenzt. Währungsrisiken sichert das Management je nach Marktlage ab.
Das Management des ersten Aktienfonds DWS Top Dividende (DE0009848119) hat die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses zum Ziel. Es investiert vor allem in höher kapitalisierte Aktien von in- und ausländischen Unternehmen, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite erwarten lassen. Bei der Aktienauswahl legt das Management unter anderem großen Wert darauf, dass Titel eine größere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt aufweisen und die Nachhaltigkeit von Dividendenrendite und Wachstum belegt werden kann.
Das Management des zweiten Aktienfonds Pictet Global Megatrend Selection (LU0386882277) setzt auf eine Kapitalwachstumsstrategie, indem es mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in weltweite Aktien oder andere mit Aktien verbundenen Wertpapiere investiert. Im Fokus stehen dabei Unternehmen, die von weltweiten Megatrends profitieren können.
>>> Alle fünf genannten Fonds haben wir unter diesem Link in unserem Fondsvergleich direkt gegenübergestellt.
