Fonds-Porträt UBS All-Rounder Fund Multi-Asset-Fonds für alle Phasen des Wirtschaftszyklus

Was unterscheidet Ihren Fonds von anderen Fonds aus der Vergleichsgruppe? Was ist das Besondere an Ihrem Fonds (USP)?

Dank des innovativen Portfolioaufbaus kann eine einzelne Anlageklasse keinen zu dominanten Einfluss auf die Gesamtperformance des Fonds ausüben. Das aktive Konjunkturzyklus-Management erhöht das Renditepotenzial über einen Wirtschaftszyklus und ermöglicht es so einem Investor, langfristig in diesem Fonds investiert zu bleiben.

Welche durchschnittliche Rendite bei welcher Schwankungsbreite streben Sie an (auf Sicht von X Jahren)?

Das Risikoprofil liegt zwischen einem renditeorientierten (Yield) und einem ausgewogenen (Balanced) Portfolio. Die zu erwartende Volatilität beträgt ca. sieben Prozent pro Jahr.

Für welche Zielgruppe (Anleger/ Investoren) eignet sich Ihr Fonds? Mit welchem Motiv/Ziel sollten Interessenten Ihren Fonds kaufen? Welche Lücke im Portfolio lässt sich mit Ihrem Fonds optimal ausfüllen?

Der UBS All-Rounder ist eine breit diversifizierte Anlagelösung mit moderatem Risikoprofil für langfristig orientierte Anleger. Das Portfolio erlaubt es, durch alle Phasen des Konjunkturzyklus hindurch investiert zu bleiben. Der Fonds eignet sich unter anderem für Investoren, die ihr Single-Manager-Risiko durch ein Portfolio reduzieren wollen, das einem quantitativen Anlageprozess unterliegt und das emotionale und kurzfristig motivierte Anlageentscheidungen vermeidet.

Welchen besonderen Rendite-Risiko-Eigenschaften sollten sich Anleger/ Investoren Ihres Fonds bewusst sein?

Die zu erwartende Volatilität beträgt ca. sieben Prozent pro Jahr. Der Fonds bietet keine Garantie, dass seine einzelnen, entsprechend unserer Einschätzung des aktuellen Konjunkturumfelds über- oder untergewichteten Szenario-Portfolios in jener Phase des Konjunkturzyklus, auf die sie abgestimmt sind, eine gute Performance erbringen. Phasen mit negativer Performance können nicht ausgeschlossen werden. Dies erfordert eine entsprechende Risikotoleranz und -fähigkeit seitens der Anleger.

Welche Einzelposition, Branche oder Assetklasse usw. hat sich in den vergangenen 12 Monaten besonders ausgezahlt? Bitte nennen Sie ein Investment-Beispiel.

Das Engagement in erstklassigen Unternehmensanleihen hat sich ausgezahlt, insbesondere US-Unternehmensanleihen haben positiv zur Performance beigetragen.

Welche Einzelposition, Branche oder Assetklasse usw. hat sich in den vergangenen 12 Monaten nicht wie erwartet entwickelt? Bitte nennen Sie ein Investment-Beispiel.

Das Engagement im Aktiensektor "Finanzwesen" hat sich über die letzten 12 Monate nicht positiv entwickelt und dementsprechend die Performance belastet. Außerdem beeinträchtigte unser Engagement in Rohstoffen aus dem Energiebereich die Wertentwicklung des Fonds.

Wie schätzen Sie die kurz-/langfristige Entwicklung des Marktes ein, den Ihr Fonds abdeckt? Auf welchem erwarteten Szenario basiert Ihre Prognose? Wie wollen Sie von dieser Marktentwicklung profitieren? In welchen Bereichen sind Sie über- bzw. untergewichtet?

Der UBS All-Rounder basiert auf quantitativen Inputfaktoren. Der für den Fonds relevante OECD Leading Indikator signalisiert zurzeit eine Rezession, weshalb wir das Szenario-Portfolio "Rezession" übergewichtet haben. Die anderen Faktoren wie Aktienbewertungen und Zentralbankpolitik stehen auf neutral bzw. restriktiv. Aufgrund dieser Konstellation sind Aktien leicht untergewichtet und Anleihen übergewichtet. REITs und Rohstoffe sind neutral gewichtet. Innerhalb der Aktien sind defensive Titel aus dem Versorgungs- und Basiskonsumgütersektor übergewichtet. Zyklische Technologieaktien sind untergewichtet. Innerhalb der Anleihen bevorzugt der Fonds erstklassige Unternehmensanleihen und gewichtet Anleihen aus Schwellenländern leicht unter. Die Untergewichtung von Rohstoffen aus dem Energiebereich behalten wir bei.

Welche Argumente sprechen dafür, dass Ihr Fonds in Zukunft einen der vorderen Plätze in seiner Vergleichsgruppe belegen kann?

Der UBS All-Rounder ist ein global breit diversifizierter Multi-Asset-Fonds, der vier Szenario-Portfolios kombiniert.

Durch aktives Konjunkturzyklus-Management wird der Fonds jeweils auf die vorherrschende Wirtschaftslage ausgerichtet. Um das zu erreichen wird das Szenario-Portfolio mit der höchsten Eintrittswahrscheinlichkeit übergewichtet, während das Portfolio, dessen Eintreten am unwahrscheinlichsten ist, untergewichtet wird.

Das Resultat ist ein systematisch ausgewogenes Portfolio mit langfristiger Ausrichtung, dessen zugrunde liegende Vermögenswerte sehr breit diversifiziert sind unter Einschluss von Anlageklassen wie inflationsgebundene Anleihen, Rohstoffe, Aktien aus Schwellenländern und Immobilienwertpapieren.

Diese breite Diversifizierung und ein quantitativer Anlageprozess ermöglichen ein attraktives Rendite-Risiko-Profil.