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„Sicherheit vor Risiko“ So funktioniert das Mischfonds-Konzept von Wave

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Total Return als Alternative

Auch Privatanleger können von der Expertise des WAVE-Teams profitieren. „Im anhaltenden Niedrigzinsumfeld sind unsere Total Return Fonds eine echte Anlagealternative für private Investoren“, so Schettler.

Während sich der WAVE Total Return Fonds R vor allem als defensives Basisinvestment für konservative Anleger eignet, empfiehlt sich die dynamische Variante je nach Anlagehorizont und Risikoneigung für eher chancenorientierte Kunden.

Das Fondsmanagement setzt in den beiden Total Return Fonds eine Core-Satellite-Strategie um: Bei der Einzeltitelauswahl achtet das Management vor allem auf hohe Liquidität und gute Bonität.

Ein zentraler Erfolgsfaktor für die Fonds ist zudem das Overlay-Ma Management, das heißt, die aktive und dynamische Steuerung der Zinssensitivität sowie der Aktienquote. Beim WAVE Total Return Fonds R variierte die Aktienquote zuletzt zwischen 15 und 30 Prozent. Der Aktienanteil beim etwas offensiveren WAVE Total Return Dynamic R lag mit 30 bis 60 Prozent deutlich höher.

Fester Bestandteil ist überdies das bewährte WAVE-Sicherungskonzept: Handelstäglich wird ein Stresstest für verschiedene Crash-Szenarien an den Kapitalmärkten simuliert. Schettler: „Der disziplinierte Risikomanagementansatz ist wichtig, um längere Verlustperioden zu vermeiden und um die freiwillige Wertuntergrenze der Fonds sicherzustellen.“ Die Sicherungsgrenze wird bei positiver Wertentwicklung dreimal im Jahr zu Beginn jedes Quartals angepasst. Bei einer negativen Entwicklung bleibt die Wertuntergrenze von Anfang des Jahres bestehen.

Mindestens 90 Prozent beziehungsweise 85 Prozent des Fondspreises vom Jahresanfang sollen so in jedem Kalenderjahr gesichert werden. Die Zielsetzung dabei: Kapitalerhalt ist für die Gesellschaft wichtiger als eine temporär höhere Rendite unter erhöhten Risiken.

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