Benchmark zweitrangig So legen die Mainfirst-Fonds Top European Ideas und Absolute Return Multi Asset an

Das Ergebnis des Auswahlprozesses: ein rund 50 Titel umfassendes Portfolio, das derzeit auch diverse nicht im Euro Stoxx 600 gelistete Unternehmen enthält. Die Sektorallokation weicht ebenso von der des Index ab: Von Versorgern und nichtzyklischen Konsumgütern, die mit rund 15 Prozent im Index vertreten sind, hält sich das Team aktuell beispielsweise fern. Seit Auflegung vor genau zehn Jahren legte der Fonds im Schnitt um 6,8 Prozent pro Jahr zu (Euro Stoxx: 2,8 Prozent).

Beim Mainfirst Absolute Return Multi Asset ist ein absoluter Ertrag von jährlich mindestens 5 Prozent bei vertretbarem Risiko das Ziel. Um diese Vorgabe zu erreichen, streut das vierköpfige Team um Adrian Daniel das Portfolio global über Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffe, wobei die Aktien- und Währungsquote jeweils taktisch über Futures abgesichert werden können.

Daniel: „Die Netto-Allokation des Aktienanteils kann zwischen 0 und 49 Prozent variieren.“ Insgesamt verteilen die Fondsmanager das Aktienportfolio im Durchschnitt auf rund 30 Titel, die das Kernportfolio bilden. Im derzeit mit 48 Prozent gewichteten Rentenportfolio spielen Unternehmensanleihen aktuell die Hauptrolle. Die maximal mögliche Fremdwährungsquote von 30 Prozent schöpft Daniel aktuell aus.

Anders sieht es bei den Rohstoffen aus, deren Anteil bis zu 20 Prozent beträgt: Hier hält das Team derzeit lediglich 1 Prozent des Portfolios.