

Tipp 9 (Mischfonds): Stabiles Portfolio, geringe Volatilität: DC Value Global Balanced
- Wertentwicklung 10 Jahre: 576 Prozent (21,1 Prozent p.a.)
- Wertentwicklung 5 Jahre: 199 Prozent (24,5 Prozent p.a.)
- Wertentwicklung 2023: 39,1 Prozent
- ISIN: LU0099574567
- Auflegung: September 1999
- Fondsvolumen in Mio. Euro: 15.588
- Fondsmanagement: Hyun Ho Sohn
- Volatilität 5 Jahre: 19 Prozent
- Sharpe Ratio 5 Jahre: 1,03
Mischfonds erfreuen sich bei Anlegern nach wie vor großer Beliebtheit, da sie im Vergleich zu reinen Aktienfonds häufig geringere Kursschwankungen aufweisen und somit für eine ruhigere Nacht sorgen können. Die Aufteilung des Fondsvermögens auf Aktien und Anleihen verleiht Mischfonds mehr Stabilität in schwierigen Börsenphasen. Zudem können viele Mischfondsmanager das Portfolio je nach Marktlage flexibel austarieren.
In der zurückliegenden Niedrigzinsphase mussten Anleihen aufgrund der sehr niedrigen Zinsen allerdings weichen. Stattdessen mischten viele Manager ihren Portfolios alternative Anlagen wie Cash, Gold oder Rohstoffe bei. Mit dem Anstieg der Zinsen haben sich die Aussichten für Anleihen jedoch verbessert. Selbst Staatsanleihen von Ländern wie den USA und Japan tragen inzwischen nicht nur nominal, sondern auch real zur Gesamtrendite bei.
Insgesamt bieten Mischfonds ihren Managern viele Freiheiten und Anlagechancen. Sie gelten als Königsdisziplin unter den Anlageprodukten, wenngleich sie nicht frei von Risiken sind. Nicht alle Mischfonds haben in der Vergangenheit gleich gut abgeschnitten. Einige sind im Aufschwung besonders erfolgreich, während sie in der Krise größere Verluste hinnehmen müssen. Andere zeigen sich relativ stabil, aber wiederum muss man die Renditen mit der Lupe suchen.
Erfolgsfaktoren der Auswahl: DC Value Global Balanced setzt auf Free-Cashflow-Rendite und Innovationskraft
Ein Mischfonds, der seit Jahren mit einer konstanten Wertentwicklung überzeugt, ist der im Oktober 2010 aufgelegte DC Value Global Balanced. Auf Sicht von zehn Jahren hat der Fonds das Geld seiner Anleger mehr als verdoppelt. Im Jahr 2023 überzeugt das Portfolio mit einem Plus von 14 Prozent und einer Volatilität von unter 10 Prozent, was als Spitzenwert gilt. Ziel von Fondsmanager Jürgen Dickemann und seinem Team ist es, eine stetige und stabile Wertentwicklung zu erzielen und gleichzeitig das Risikoprofil im Vergleich zu reinen Aktieninvestments zu reduzieren. Die Aktienquote liegt in der Regel zwischen 30 und 70 Prozent, die Untergrenze bei mindestens 25 Prozent. Diese variable Struktur ermöglicht eine schnelle Anpassung an sich verändernde Marktbedingungen.
Bei der Auswahl der Portfoliobestandteile legt das Team besonderen Wert auf Kriterien wie Free-Cashflow-Rendite, Innovationskraft der Unternehmen, Kapitalverzinsung, Margen sowie weiche Faktoren wie Zuverlässigkeit des Managements. Besonderes Augenmerk liegt auf Unternehmen, die von der Digitalisierung der Wirtschaft profitieren, sowie auf Konsumgüterunternehmen mit starken Marken. Zu den aktuellen Top-Positionen zählen neben den Technologiekonzernen Amazon, Microsoft, Alphabet und Apple auch die Konsumgüterriesen Reckitt Benckiser und Unilever. Rund 60 Prozent der Aktien stammen aus den USA, während Großbritannien, Deutschland und Frankreich zusammen auf einen Anteil von 29 Prozent kommen.