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Von in Stolls FondseckeLesedauer: 10 Minuten
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Tipp 6 (Schwellenländer global): GQG Partners Emerging Markets Equity Fund

 

Quelle Fondsdaten: FWW 2025
  • Wertentwicklung 5 Jahre: 59 Prozent (9,7 Prozent p.a.)
  • Wertentwicklung 3 Jahre: 7,1 Prozent (2,3 Prozent p.a.)
  • Wertentwicklung 2023: 22,6 Prozent
  • ISIN: IE00BYW5Q130
  • Auflegung: August 2017
  • Fondsvolumen in Mio. Euro: 2.109
  • Fondsmanagement: Rajiv Jain
  • Volatilität 5 Jahre: 16,7 Prozent
  • Sharpe Ratio 5 Jahre: 0,58

Schwellenländer sind im Grunde genommen ein unscharfer Begriff, der je nach Definition und Auslegung verschiedene Länder einschließt oder ausschließt. Gemeinsam ist diesen Staaten, dass sie ein überdurchschnittliches Wirtschaftswachstum aufweisen und sich auf dem Weg befinden, wirtschaftlich zu den Industriestaaten aufzuschließen. Der MSCI Emerging Markets gilt als bekanntestes Investmentvehikel für Aktien aus Schwellenländern wie China, Indien und Brasilien. Der Index umfasst etwa 1.400 Titel von 24 ausgewählten Schwellenländern, wobei China und Taiwan etwa 40 Prozent der Gewichtung ausmachen.

In den vergangenen fünf Jahren hat das breite Marktbarometer für Schwellenländer im Vergleich zu anderen weltweiten Indizes relativ schlecht abgeschnitten. Hauptgrund ist nicht zuletzt seine starke Konzentration auf China. Die Wertentwicklung lag bei +30 Prozent, während der MSCI World ein Plus von 90 Prozent erzielte. Aktive Manager haben hier einen Vorteil, da sie die Flexibilität besitzen, einzelne Titel und Regionen individuell zu gewichten.

Ein erfahrener Manager auf diesem Gebiet ist Rajiv Jain. Der gebürtige Inder begann seine Karriere 1994 beim Schweizer Investmenthaus Vontobel. Im Laufe der Jahre stieg er zum Co-Leiter des Aktien-Teams auf und verwaltete in dieser Funktion insgesamt 15 Fonds. Nach über zwei Jahrzehnten bei Vontobel wagte Jain im Jahr 2016 den Schritt in die Selbstständigkeit und gründete GQG Partners, eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft mit Hauptsitz in Fort Lauderdale, Florida. Unter Jains Leitung operiert GQG Partners mit einem globalen Team von Analysten, das Unternehmen anhand verschiedener Kriterien bewertet. Hierzu zählen die finanzielle Stärke der Unternehmen, die Nachhaltigkeit des Gewinnwachstums und die Qualität des Managements. 

Konservativer Anlagestil: Rajiv Jain orientiert sich an Warren Buffetts Philosophie

Ähnlich wie die US-Investorenlegende Warren Buffett hat sich Rajiv Jain für einen konservativen Anlagestil entschieden, der auf langfristigen Werterhalt und Risikobegrenzung abzielt. Mit dem GQG Partners Emerging Markets Equity Fund hat Jain einen Fonds aufgelegt, der mit Aktien aus Schwellenländern langfristig orientierten Anlegern attraktive Renditen über den gesamten Marktzyklus hinweg bieten soll.

Das Portfolio des Fonds zeichnet sich derzeit vor allem durch Investitionen in Aktien aus Indien und Brasilien aus, die zusammen mehr als die Hälfte des Gesamtportfolios ausmachen. Zu den größten Positionen zählen Unternehmen wie Petroleo Brasileiro, Taiwan Semiconductor und ICICI Bank. Darüber hinaus setzt Jain auch auf Titel aus Industrieländern, die einen Großteil ihres Umsatzes in Schwellenländern erwirtschaften, wie Nvidia, Total Energies und ASML, die zu den zehn größten Positionen des Portfolios zählen.

Jain erregte kürzlich Aufmerksamkeit, als er sich entschloss, antizyklisch Aktien der Adani Group zu kaufen. Die Adani-Aktien waren zuvor aufgrund von Vorwürfen des Bilanzbetrugs und der Kursmanipulation durch den Leerverkäufer Hindenburg Research stark gefallen. Der konträre Ansatz von Jain zeigt sein Vertrauen in seine analytischen Fähigkeiten und seinen auf Überzeugung basierenden Ansatz, der sich von der Mainstream-Meinung abhebt.

Der GQG Partners Emerging Markets Equity Fund hat in den vergangenen fünf Jahren eine überzeugende Performance von über 60 Prozent erzielt. Dies unterstreicht die Fähigkeit des Managements, auch unter schwierigen Marktbedingungen Mehrwert zu generieren.

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