

Tipp 8 (Gold & Bitcoin sinnvoll kombiniert): Incrementum Digital & Physical Gold
- Wertentwicklung 3 Jahre: 49 Prozent (14,3 Prozent p.a.)
- Wertentwicklung 2023: 36,3 Prozent
- ISIN: LI0387334563
- Auflegung: März 2020
- Fondsvolumen in Mio. Euro: 14
- Fondsmanagement: Mark Valek & Ronald Stöferle
- Volatilität 3 Jahre: 27,4 Prozent
- Sharpe Ratio 3 Jahre: 0,50
Gold und Bitcoin haben den Anlegern im vergangenen Jahr erfreuliche Renditen beschert, wobei sich beide Anlageklassen durch ihre Knappheit und Unabhängigkeit von Zentralbankeinflüssen auszeichnen. Gold erreichte zeitweise sogar ein Rekordhoch, während Bitcoin auf ein 20-Monatshoch kletterte. Die leichte Abwertung des US-Dollars verbesserte die Performance von Gold für Euro-Anleger zusätzlich. Auf Jahressicht verzeichnete Gold ein Plus von rund 14 Prozent, während Bitcoin um mehr als 150 Prozent zulegte.
Die positive Entwicklung von Gold wird durch zunehmende geopolitische Spannungen begünstigt und das Edelmetall profitiert weiterhin von seiner Rolle als Inflationsschutz. Carsten Fritsch, Rohstoffexperte der Commerzbank, prognostiziert, dass der Goldpreis bis 2024 auf rund 2.150 US-Dollar steigen könnte. Er geht davon aus, dass im Mai dieses Jahres die Zinswende beginnt und die US-Zinsen bis Ende 2024 um 150 Basispunkte fallen, was dem Goldpreis weiteren Auftrieb geben könnte.
Das Umfeld für Bitcoin hat sich ebenfalls verbessert. Die digitale Währung hat den Krisenmodus verlassen und zeigt sich erstaunlich stabil. Die Zulassung mehrerer Spot-ETFs und die Halbierung im Vier-Jahres-Rhythmus lassen Anleger jubeln und Kursfantasie aufkommen. Allerdings gibt es auch skeptische Stimmen, die dem Halving nicht mehr den gleichen Effekt wie in der Vergangenheit zuschreiben. Jannick Broering, Head of Trading bei Teroxx, betont, dass der Markt in den vergangenen vier Jahren deutlich gereift sei. Daher sei das Bitcoin Halving 2024 nur schwer mit den vorherigen zu vergleichen. Mit mehr als 19,5 Millionen geminten Bitcoins von insgesamt 21 Millionen hält Broering das Halving für ein Non-Event auf dem Markt.
Krypto und Edelmetalle im Fokus: Incrementum schafft Ausgewogenheit
Angesichts der Volatilität von Kryptowährungen und des Risikos eines erneuten Crashs empfiehlt es sich für Anleger, entweder schrittweise zu investieren oder den Zyklus von einem Profi managen zu lassen. Eine interessante Option ist der im März 2020 aufgelegte Incrementum Digital & Physical Gold der Liechtensteiner Fondsboutique Incrementum. Dieser bietet wöchentliche Liquidität und investiert strategisch zu 75 Prozent in Gold und zu 25 Prozent in Bitcoin. Dabei kommen physische Anlagen, Futures und Optionen zum Einsatz. Das Portfolio wird umgeschichtet, sobald ein Vermögenswert außerhalb der vordefinierten Bandbreite liegt. Im Jahr 2023 erzielte die Strategie einen Wertzuwachs von 37 Prozent, seit Auflegung im März 2020 sogar von mehr als 130 Prozent. Dabei waren die Schwankungen deutlich geringer als bei einschlägigen Blockchain-ETFs.
Wer den vorgestellten Fonds nicht bei seinem Broker kaufen kann, sollte sich den Incrementum Crypto Gold Fonds näher ansehen. Dieser ist ein täglich liquider UCITS-Fonds für Privatanleger, der strategisch zu je einem Drittel in Gold, Silber und Kryptowährungen mittels Derivaten investiert. Der Incrementum Digital & Physical Gold Fonds ist ein alternativer Fonds für professionelle Anleger mit wöchentlicher Liquidität.