Fondsporträt C&P Funds Classix Von Coca-Cola bis Tesla
Die Gewichtung der Titel gibt auch der Kurs vor, denn die beiden Fondsmanager nutzen Rückschläge für Zukäufe und trennen sich umgekehrt bei Kurssteigerungen von einem Teil der Bestände. Als Beispiel nennt er Novo Nordisk, den dänischen Weltmarktführer im Bereich der Diabetes-Behandlung: „Wir halten die Aktie seit über zehn Jahren und derzeit ist sie eine der größten Positionen im Fonds, weil wir die 2016 gesunkenen Kurse zum Aufstocken genutzt haben.“
Der letztgenannten Aktie ist auch die hohe Gewichtung Dänemarks im Fonds geschuldet, der üblicherweise seinen Schwerpunkt auf US-Titel setzt. Japanische Unternehmen spielen aktuell hingegen kaum eine Rolle. Auf der Sektor-Ebene stehen momentan vor allem Rohstoffwerte im Vordergrund. Sie machen ein Viertel des Portfolios aus, wozu neben BHP Billiton unter anderem Rio Tinto beiträgt.
Die Gesundheitsbranche, nach Energiewerten der drittgrößte Sektor im Fonds, deckt Soerensen nicht nur mit Novo Nordisk ab, sondern auch mit Novartis und Johnson & Johnson. „Letzteres Unternehmen ist ein Paradebeispiel für Titel, die uns überzeugen. Es ist sehr breit aufgestellt und deckt unterschiedliche Bereiche ab, zudem verfügt es über starke Marken“, erläutert Soerensen. Auch Nestlé zählt wegen der Markenstärke zu einem Unternehmen nach seinem Geschmack. „Bei dieser Aktie kommt sicherlich auch hinzu, dass Schweizer Unternehmen von Investoren – sicherlich auch unseren Kunden – latent als sicherer Hafen wahrgenommen werden“, ergänzt er.
Von Marktverwerfungen lässt sich Soerensen nicht aus den Konzept bringen, politische Ereignisse wie jüngst die US-Wahl oder das Brexit-Votum der Briten tangieren ihn nur am Rande: „Politische Börsen haben bekanntermaßen kurze Beine, sie beeinflussen die Geschäftsentwicklung von Weltunternehmen wie Coca-Cola ohnehin kaum“, argumentiert er.
Das aktuelle Marktumfeld beurteilt Soerensen positiv: „Ich gehe davon aus, dass die Kurse in Europa und den USA bis zum Sommer weiter steigen. Europas Aktienmarkt hat Nachholbedarf, ist allerdings derzeit von Unsicherheit angesichts der bevorstehenden Wahlen geprägt.“ Zum Herbst hin könne es allerdings zu Rücksetzern kommen – auch angesichts eines steigenden Zinsniveaus in den USA, ergänzt er.
Mit seinem Portfolio aus solide aufgestellten Weltmarktführern fühlt sich Soerensen jedoch gut für größere Marktschwankungen gewappnet. Über die vergangenen zehn Jahre ging sein Konzept auf: Im Durchschnitt verbuchte er mit dem Fonds ein jährliches Plus von 4,9 Prozent und gehört damit in der Morningstar-Kategorie „Aktien weltweit Standardwerte Blend“ zu den besten 20 Prozent (Stand 17. März 2017). Über drei und fünf Jahre liegt der Fonds mit einem durchschnittlichen jährlichen Wertzuwachs von knapp über beziehungsweise unter 10 Prozent im Mittelfeld der Vergleichsgruppe.
