US-Vermögensverwalter unter Druck Franklin Templeton schließt Milliardenfonds wegen SEC-Ermittlungen gegen Tochtergesellschaft Western Asset
Der US-Vermögensverwalter Franklin Templeton hat sich zu einem bedeutenden Schritt entschlossen: Ein Milliardenfonds wird geschlossen, während die US-Börsenaufsicht United States Securities and Exchange Commission (SEC) Ermittlungen gegenüber der Tochtergesellschaft Western Asset durchführt. Die Situation wirft ein Schlaglicht auf die Praktiken im Fondsmanagement und die regulatorische Überwachung der Branche.
Schließung des Macro-Opportunities-Bond-Fonds
Die Franklin-Templeton-Tochter Western Asset Management beendet den Betrieb ihres Macro-Opportunities-Bond-Fonds, der ein Volumen von rund zwei Milliarden US-Dollar aufweist. Diese Entscheidung steht im Zusammenhang mit laufenden Untersuchungen der SEC.
Im Fokus der Ermittlungen stehen Handelsaktivitäten mit Derivaten auf US-Staatsanleihen. Es besteht der Verdacht, dass bei der Zuweisung besonders renditeträchtiger Transaktionen möglicherweise nicht alle Kunden gleich behandelt wurden – ein Vorgehen, das in der Branche als „Cherry-Picking“ bezeichnet wird.
Personelle Konsequenzen
Die Ermittlungen haben auch personelle Folgen: Ken Leech, bisher Co-Investmentchef bei Western Asset Management, wurde von seiner Position entbunden. Leech erhielt von der SEC eine „Wells Notice“, die den Beginn von Ermittlungen ankündigt, aber auch die Möglichkeit zur Stellungnahme bietet.
- Asset-Schwerpunkt: Strategiefonds Renten-Strategie Multi-Strategy
- Auflegung: 29.11.2013
- Ertragsverwendung: thesaurierend
- Fondsgesellschaft: Franklin Templeton International Services S.à r.l.
- ISIN: IE00BC9S3Z47
- Performance YTD: -1,48%
- Performance 1 Jahr: 6,61%
- Performance 3 Jahre: -7,44%
- Performance 5 Jahre: -0,17%
- Performance 10 Jahre: 46,63%
- SRI: 3
- Sharpe Ratio 5 Jahre: -0,06
- Tracking Error 5 Jahre: 9,33
- Volatilität 5 Jahre: 14,64%
- Volumen in Mio. EUR: 943
- Währung: USD
Die Bedeutung Leechs für das Unternehmen unterstreicht Max Curtin, Analyst bei der Fondsratinggesellschaft Morningstar: „Leech ist ein sehr anerkannter Name in der Branche. Er wurde für den Aufbau einer wirklich erfolgreichen Plattform für festverzinsliche Papiere geschätzt.“
Auswirkungen auf Franklin Templeton
Für Franklin Templeton kommt diese Entwicklung zu einem ungünstigen Zeitpunkt. Der Vermögensverwalter hatte Western Asset Management im Rahmen der Übernahme von Legg Mason im Jahr 2020 erworben. Ziel war es, mit den renommierten Boutiquen-Strategien das eigene Angebot zu stärken.
Die Reaktion des Marktes war deutlich: Der Aktienkurs von Franklin Resources, dem Mutterkonzern von Franklin Templeton, verzeichnete am 21. August einen zeitweisen Einbruch von fast 13 Prozent. Western Asset hat eigene Untersuchungen eingeleitet und sichert den Behörden volle Kooperation zu. Michael Buchanan, zuvor Co-Investmentchef neben Leech, übernimmt nun allein die Position des Chefanlagestrategen bei Western Asset.
